Définition et exemple d'analyse de DuPont |
Dupont Analysis Explained
Table des matières:
Description:
L'analyse de DuPont examine le rendement des capitaux propres (ROE) et levier financier. Il a été créé par la société DuPont dans les années 1920.
Fonctionnement (exemple):
L'analyse DuPont est également appelée l'identité DuPont.
Dans une analyse de DuPont, la formule de RE est:
ROE = Profit Marge x Chiffre d'affaires total x Facteur de levier
La formule se décompose en:
ROE = (Revenu / Revenus nets) x (Revenus / Actif total) x (Total Actif / Capitaux propres) Par exemple, considérons les informations suivantes pour la société XYZ:
En utilisant la formule ci-dessus, nous pouvons calculer le ROE de la société XYZ:
ROE = (2 000 $ / 10 000 $) x (10 000 $ / 25 000 $) x (25 000 $ / 5 000 $) = 0,20 x 0,40 x 5 = 0,40 ou 40%
L'analyse de DuPont analyse les chiffres indiqués dans la marge bénéficiaire (2 000 $ / 10 000 $), le roulement total des actifs (10 000 $ / 25 000 $) et le levier financier) pour trouver le RE de la société XYZ.
Pourquoi cela compte:
L'analyse de
DuPont est importante pour déterminer ce qui détermine le rendement des capitaux propres d'une entreprise; La méthode va au-delà de la marge bénéficiaire pour comprendre l'efficacité avec laquelle les actifs d'une entreprise génèrent des ventes ou de l'argent, et dans quelle mesure une marge de profit montre l'efficacité de l'exploitation. En utilisant ces trois facteurs, une analyse de DuPont permet aux analystes de disséquer une entreprise, de déterminer efficacement où la société est faible et forte et de savoir rapidement quels secteurs de l'entreprise à examiner (c.-à-d. gestion, structure de la dette, marges) pour plus de réponses. La mesure est cependant encore large et ne remplace pas une analyse détaillée.
L'analyse de DuPont utilise à la fois le compte de résultat et le bilan pour effectuer l'examen. Par conséquent, les achats d'actifs importants, les acquisitions ou d'autres changements importants peuvent fausser le calcul du rendement des capitaux propres. De nombreux analystes utilisent l'actif moyen et les capitaux propres pour atténuer cette distorsion, bien que cette approche présume que les changements de bilan se sont produits régulièrement au cours de l'année, ce qui peut ne pas être exact.
