Finova Financial Auto Equity Loan: Examen de 2018

La société Finova Financial, basée en Floride, a commencé à octroyer des prêts en 2015. La société souhaite réduire les coûts et les tracas associés à un prêt de titre de voiture, a déclaré le PDG, Gregory Keough.

Les prêts Finova sont annoncés en tant que lignes de crédit, mais ils diffèrent du crédit renouvelable associé à une carte de crédit ou à une ligne de crédit personnelle, car le montant de votre prêt est calculé en une somme globale et non en tant que limite de crédit.

Selon M. Finova, ses prêts sont conçus pour remédier aux principaux inconvénients des prêts pour titres de voitures, qui coûtent en moyenne 300% des APR et sont exigibles dans quelques mois, laissant de nombreux emprunteurs dans une spirale d'endettement ou risquant de perdre leurs véhicules, selon un rapport de 2015 par les Pew Charitable Trusts. Les prêteurs ont également besoin d'une visite en personne pour compléter la demande de prêt.

Finova propose une durée de prêt plus longue, des taux inférieurs et une application en ligne uniquement, explique Keough. Les emprunteurs risquent toujours de perdre leur véhicule, mais M. Finova dit qu'il essaie de travailler avec des emprunteurs qui ont des difficultés à effectuer leurs paiements avant de tomber dans une situation de défaut.

Combien coûte un prêt Finova?

En moyenne, un client Finova emprunte 1 700 dollars et bénéficie d'un TAP de 22,5%, selon la société. Le TAP indiqué par Finova va de 17% à 30%, mais en ajoutant les frais et le coût de l’assurance pour un prêt de 1 700 $, le TAP effectif est en réalité de 187%.

Voici une ventilation des coûts associés aux prêts Finova:

• Frais supplémentaires: Tous les frais ne sont pas inclus dans le TAP que vous recevez. En plus du tarif auquel vous avez droit, vous devrez payer des frais de «enquête de crédit» de 25 $.
• Frais MoneyGram: La plupart des emprunteurs n’ont pas de compte bancaire, explique Finova. Les emprunteurs utilisent donc généralement les bureaux MoneyGram pour effectuer leurs paiements. MoneyGram facture des frais fixes de 11,50 USD par paiement pour des montants inférieurs à 900 USD. (Finova permet également les paiements par carte de débit et de crédit).
• Frais d'assurance: Finova demande aux emprunteurs de payer à l'avance, pendant 12 mois, une assurance tous risques et collision, ou de souscrire une assurance facultative auprès de l'entreprise, connue sous le nom de «supplément à l'annulation de la dette».

Contrairement aux assurances complètes et de collision, cette fonction optionnelle couvre uniquement les versements de votre prêt si votre voiture est endommagée ou totale. Il ne couvre pas les frais de réparation de votre voiture en cas d’accident.

Le coût de l’addenda de Finova est presque égal au montant du prêt pour lequel un emprunteur est approuvé, indique la société. Une partie de votre paiement mensuel de prêt sert à l’addenda pour la durée du prêt. L’addenda peut considérablement augmenter le coût de votre emprunt. Par exemple, considérons un prêt Finova de 1 700 $ garanti par une Toyota Camry 2003 et dû dans 12 mois. L’additif Finova pour 12 mois ajouterait 1 700 dollars au coût du prêt.

En regardant l’alternative, voici le coût de 12 mois de couverture complète et de collision dans les six états desservis par Finova, selon Notre outil d’assurance automobile:

• Arizona: 298,90 $
• Californie: 310,10 $
• Floride: 305,50 $
• Nouveau-Mexique: 327,80 $
• Caroline du Sud: 235,70 $
• Tennessee: 353 $

(Notre calcul suppose une conductrice de 37 ans avec une cote de crédit médiocre et un bon dossier de conduite. C'est ainsi que Finova décrit son emprunteur typique. Tous les États exigent également une assurance responsabilité.)

Dans chacun des États, le coût de la couverture est bien inférieur à celui de l’addenda Finova de 1 700 dollars, mais il doit être payé à l’avance, ce que peu d’emprunteurs peuvent faire. Ainsi, 80% des emprunteurs ont opté pour l’addenda Finova, plus onéreux, selon la société.

Alternatives à Finova

Bien qu'ils soient nettement moins chers que les prêts de titres de voiture ou les prêts sur salaire traditionnels, les prêts Finova restent une option coûteuse.

Si vous avez un mauvais crédit, Investmentmatome vous recommande d’abord de chercher des solutions moins chères, même en cas d’urgence:

En fonction de vos antécédents de crédit et de l'état de votre véhicule, vous pouvez prétendre à un prêt auto-equity auprès d'une banque ou d'une caisse populaire ou à un prêt garanti auprès d'un prêteur en ligne.Ces prêts ont un TAP maximum de 36% et les délais de remboursement s'étendent sur plusieurs années.

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