Vol vers la qualité Définition & Exemple |

Description:

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Un vol de qualité est le fait de déplacer le capital des investissements «risqués» vers des investissements «plus sûrs» en raison de l'incertitude de l'économie globale.

Fonctionnement (Exemple):

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Tout ce qui augmente l'incertitude sur les marchés peut provoquer une fuite vers la qualité. Une croissance économique plus lente que prévu, des scandales financiers, des guerres, des prix élevés du pétrole et d'autres facteurs peuvent convaincre les investisseurs que les marchés sont sur le point de ralentir ou de chuter.

Par exemple, ces dernières semaines Les investisseurs peuvent vendre leurs titres de croissance plus risqués (généralement avec des valorisations élevées) et acheter des titres du Trésor sûrs afin d'éviter de perdre du capital.

Un vol vers la qualité peut affecter tous les investissements Il pourrait s'agir d'un seul secteur de marché, comme le marché obligataire (où les investisseurs vendraient des obligations à risque et investissent dans des bons du Trésor ou des obligations de sociétés de premier ordre) ou les marchés boursiers (où les investisseurs vendent -chip stocks). Un vol international vers la qualité pourrait également se produire: les investisseurs vendraient leurs investissements dans un pays étranger risqué et réinvestiraient dans un pays plus sûr.

Pourquoi ça compte:

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Deux instruments reçoivent beaucoup d'attention lors d'un vol vers la qualité: les blue chips et les Treasuries. Les investisseurs fuient souvent vers des actions de premier ordre ou défensives, car ils génèrent habituellement de bons bénéfices, même en période de faiblesse économique. Ces titres peuvent offrir des rendements inférieurs à long terme, mais ils compensent cela avec moins de risque de perte.

Les titres du Trésor reçoivent souvent un investissement important lorsqu'une fuite vers la qualité se produit parce que les bons du Trésor sont généralement considérés comme des actifs sans risque. Ainsi, une baisse spectaculaire des rendements du Trésor (en raison d'une forte augmentation de la demande) est une façon de savoir si un vol vers la qualité s'est produit. En outre, les actions de premier ordre de qualité se comporteront étonnamment bien par rapport à l'ensemble du marché boursier.

Pour en savoir plus, consultez notre explication des raisons pour lesquelles Carla Pasternak explique pourquoi les obligations du Trésor américain Offrir des retours stables sur les marchés difficiles.