Définition du règlement des fonds et exemple |

Description:

Le règlement des fonds fait référence au transfert des fonds de l'acheteur au vendeur et au transfert des actifs

Fonctionnement (Exemple):

Lorsqu'un investisseur envoie une commande à son courtier, cette information commerciale est envoyée à une chambre de compensation (par exemple, la National Securities Clearing Corporation). La chambre de compensation traite et enregistre l'opération, puis envoie au courtier ou aux courtiers concernés un rapport comprenant ses positions sur les titres nets et l'argent à régler entre les parties.

La NSCC transmet les instructions de règlement à la Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), lui demandant de transférer électroniquement la propriété des titres du compte du courtier vendeur au compte du courtier acheteur. La DTCC transfère également des fonds du compte bancaire du courtier acheteur au compte bancaire du courtier vendeur.

Les maisons de courtage ajustent ensuite les comptes de leurs clients en conséquence. Le processus est similaire pour les investisseurs institutionnels. Pour la plupart des opérations boursières, cela prend trois jours ouvrables. Pour les opérations sur options, le règlement du fonds prend généralement un jour ouvrable.

Le règlement des fonds intervient également pour les paiements de dividendes.

Pourquoi cela compte:

Le règlement des fonds est une fonction de «back-office» importante, et plus elle se produit rapidement, plus elle réduit le risque de marché en s'assurer que les transactions sont exécutées correctement. Le règlement rapide des fonds augmente également la confiance des investisseurs dans les marchés en garantissant que leurs transactions sont terminées à temps et qu'ils ne perdront pas leurs fonds à des sociétés de courtage en faillite ou à des intermédiaires. Il exige également que les participants aient l'argent dans leurs comptes pendant que leurs métiers sont faits (ou organisent pour le crédit avant que l'échange soit placé).