Définition d'Option Or & Exemple |

Description:

Une option or donne au détenteur le droit, mais non l'obligation, de acheter ou vendre une quantité spécifique d'or à un prix d'exercice spécifié à la date d'expiration de l'option Fonctionnement (Exemple):

Les options sont des instruments dérivés, ce qui signifie que leurs prix sont dérivés du prix d'un autre titre. Dans ce cas, le prix d'une option d'or est dérivé du prix de l'or. Par exemple, disons que vous achetez une option d'achat sur 100 onces d'or avec un prix d'exercice de 1 000 $ et une date d'expiration du 16 avril. Cette option vous donnerait le droit d'acheter 100 onces d'or au prix de 1 000 $ d'ici le 16 avril (le droit de le faire, bien sûr, ne sera utile que si l'or se négocie à plus de 1 000 $ l'once à ce moment).

Les options sur or sont négociées sur le New York Mercantile Exchange (NYMEX) et le Tokyo Commodity Exchange (TOCOM).

Chaque option représente un contrat entre un acheteur et un vendeur. Le vendeur (écrivain) a l'obligation d'acheter ou de vendre de l'or (selon le type d'option qu'il a vendu - soit une option d'achat ou une option de vente) à l'acheteur à un prix spécifié à une date précise. Pendant ce temps, l'acheteur d'un contrat d'options a le droit, mais pas l'obligation, de terminer la transaction à une date spécifiée. Lorsqu'une option expire, s'il n'est pas dans l'intérêt de l'acheteur d'exercer l'option, il n'est pas obligé de faire quoi que ce soit. L'acheteur a acheté l'option d'effectuer une certaine transaction à l'avenir - d'où le nom.

Disons que l'or s'échange à 1 000 $ l'once. Maintenant, disons qu'un investisseur achète un contrat d'option d'achat sur l'or au prix de 2 $ par contrat. Note: Puisque chaque contrat d'options représente un intérêt dans 100 onces d'or, le coût réel de cette option sera de 200 $ (100 onces x 2 $ = 200 $).

Voici ce qui arrivera à la valeur de cette option d'achat selon différents scénarios:

Lorsque l'option expire, l'or se négocie à 1 050 $.

Rappelez-vous: L'option d'achat donne à l'acheteur le droit d'acheter de l'or à 1 000 $ l'once. Dans ce scénario, l'acheteur pourrait utiliser l'option d'acheter l'or à 1 000 $ l'once, puis le vendre immédiatement sur le marché libre pour 1 050 $ l'once. Cette option est donc appelée «dans la monnaie». Pour cette raison, l'option se vendra 50 $ à la date d'expiration (chaque option représentant un intérêt de 100 onces, cela représentera un prix de vente total de 5 000 $). Parce que l'investisseur a acheté cette option pour 200 $, le bénéfice net de l'acheteur sera de 4 800 $.

Lorsque l'option expire, l'or se négocie à 1 001 $.

En utilisant la même analyse, l'option d'achat vaut maintenant 1 $ (ou 100 $ au total). Puisque l'investisseur a dépensé 200 $ pour acheter l'option en premier lieu, il ou elle montrera une perte nette sur ce commerce de 1 $ (ou 100 $ au total). Cette option serait appelée «à l'argent», car la transaction est essentiellement un lavage.

Lorsque l'option expire, l'or se négocie à 1 000 $ ou moins.

Si l'or se retrouve à 1 000 $ ou moins date, puis le contrat expirera "hors de l'argent." Il sera maintenant sans valeur, donc l'acheteur d'option perdra 100% de son argent (dans ce cas, le plein de 200 $ qu'il ou elle a dépensé pour l'option)

Pourquoi ça compte:

Les investisseurs utilisent les options pour deux raisons principales: spéculer et couvrir le risque. Nous connaissons tous le côté spéculation de l'investissement. Chaque fois que vous achetez un stock, vous spéculez essentiellement sur la direction que prendra le stock. Vous pourriez dire que vous êtes positif que le stock se dirige plus haut que vous achetez le stock, et en effet le plus souvent vous pouvez même avoir raison. Cependant, si vous étiez absolument certain que le titre allait nettement augmenter, vous investiriez tout ce que vous avez dans le titre. Les investisseurs rationnels se rendent compte qu'il n'y a pas de «certitude», car tout investissement comporte au moins un risque. Ce risque est ce que l'investisseur est compensé lorsqu'il achète un actif. Lorsque vous achetez des options pour spéculer sur les fluctuations futures du cours de l'or, vous limitez votre risque de baisse, mais votre potentiel de gains à la hausse est illimité.

La couverture est comme acheter une assurance - c'est une protection contre des événements imprévus, mais vous espérez ne jamais l'utiliser. Considérez pourquoi presque tout le monde achète l'assurance du propriétaire: Parce que les chances d'avoir sa maison détruite sont relativement faibles, cela peut sembler un investissement idiot. Mais nos maisons sont très précieuses pour nous et nous serions ravagés par leur perte. Cette crainte de la perte est la raison pour laquelle la plupart d'entre nous paie heureusement quelqu'un d'autre pour supporter ce risque pour nous, peu importe à quel point les chances de perte peuvent être éloignées. Utiliser des options pour couvrir votre portefeuille fait essentiellement la même chose.