Hedge Wrapper Définition & Exemple |

Ce que c'est:

Une stratégie Hedge Wrapper , aussi appelée "collier", est utilisée pour verrouiller le gain maximum et la perte maximale d'un stock. Pour exécuter une couverture, un investisseur achète une action et une option de vente hors-jeu tout en vendant simultanément une option d'achat hors-jeu.

Fonctionnement (Exemple):

un hedge wrapper, l'investisseur a une position longue sur un stock, donc il profite quand les actions augmentent de prix. Pour mettre en œuvre une stratégie de couverture efficace, le prix d'exercice de l'appel qu'il vend doit être supérieur à celui de la vente qu'il achète. Les deux options devraient également avoir la même date d'expiration.

Par exemple, disons que vous possédez 100 actions de la société XYZ à 45 $. Pour mettre en œuvre une bonne couverture, vous achetez un put avec un prix d'exercice de 43 $ et vendez un appel avec un prix d'exercice de 47 $. La date d'expiration des deux options est la même.

Si XYZ dépasse 47 $, l'acheteur de l'appel exercera son option, et vous devrez lui vendre 100 actions de XYZ à 47 $, même si les actions se vendent à un prix supérieur à celui du marché. Peu importe le prix, vous faites un profit de 2 $.

Si la compagnie XYZ tombe en dessous de 43 $, vous perdez seulement 2 $ par action, car vous avez le droit de vendre 100 actions de XYZ à 43 $, même si elles

Si XYZ s'échange entre 43 $ et 47 $ lorsque la date d'expiration arrive, les options expirent sans valeur, et vous gardez vos actions à la valeur de marché actuelle.

Notez que la couverture vous garantit que vous pouvez t perdre ou faire plus de 2 $ sur le commerce, peu importe à quelle hauteur XYZ augmente ou à quel point il baisse. Vous avez un arrêt à la hausse, mais vous avez également un arrêt à la baisse.

Pourquoi ça compte:

Le principal avantage d'une couverture est de limiter le risque de baisse. Les hedge wrappers limitent également les bénéfices à la hausse, ce qui explique pourquoi ils sont le plus souvent utilisés pendant les marchés baissiers.

Les hedge wrappers sont une stratégie conservatrice et sont généralement mis en œuvre pour protéger les profits et non pour les générer. Les investisseurs doivent toujours évaluer le ratio risque / rendement de chaque poste qu'ils envisagent. Heureusement, le scénario risque / récompense des colliers est clair: faible risque, faible récompense.

D'autre part, si votre seuil de risque est faible, les wrappers sont un excellent moyen de protéger votre portefeuille contre les imprévus.

[Pour en savoir plus sur les stratégies d'encaissement dans la fonction InvestingAnswers: Ajouter une protection contre une baisse des marchés avec des options de col.]