Définition et exemple du trading haute fréquence (HFT)

Description:

Le trading haute fréquence (HFT) est un système de négociation informatisé stratégie utilisée pour exploiter les inefficacités fugaces du marché. Ces positions à très court terme peuvent appartenir à un large éventail d'actifs: actions, options, contrats à terme, devises, fonds négociés en bourse (ETF) et pratiquement tous les autres actifs pouvant être négociés électroniquement.

Fonctionnement (Exemple:

Pour exécuter le trading à haute fréquence, des algorithmes informatiques sophistiqués analysent des quantités de données de marché afin de repérer des opportunités de transactions intrajournalières obscures qui n'existent qu'une fraction de seconde. Le trading à haute fréquence repose sur les ordinateurs parce que les êtres humains sont incapables de traiter et d'interpréter la quantité impressionnante de données requises pour exécuter ces «microtrades».

Les traders à haute fréquence liquident généralement l'ensemble de leurs portefeuilles quotidiennement. À la fin de la journée, même des fractions de penny dans les bénéfices peuvent s'accumuler rapidement sur un grand volume de transactions. Parfois appelé «baratter et brûler», ce type de négociation n'utilise généralement pas de levier ou d'accumuler des positions. Cherchant à saisir une fraction de penny par action ou par unité monétaire sur chaque trade, les traders haute fréquence entrent et sortent de leurs positions à court terme plusieurs fois par jour.

La méthode la plus courante de HFT consiste à «arbitrer, "qui exploite des écarts prévisibles - mais temporaires - par rapport aux relations statistiques stables entre les titres. Un exemple classique tente de tirer parti des relations fluides et changeantes entre les prix des obligations domestiques, les coupures de devises, les cours au comptant des devises et les contrats à terme qui constituent la théorie de la «parité de taux d'intérêt». extrêmement risqué. Les gains importants accumulés en peu de temps peuvent aussi conduire à des pertes importantes.

Pourquoi ça compte:

Le trading haute fréquence n'est effectué que par des traders extrêmement sophistiqués ayant les connaissances mathématiques pour programmer des algorithmes complexes. et le pouvoir technologique d'exécuter des millions de transactions en quelques secondes.

Au sein de la communauté financière, il existe un débat considérable sur la question de savoir si le trading à haute fréquence est bon ou mauvais pour les marchés de capitaux. Les partisans de HFT disent qu'il fournit des liquidités supplémentaires en augmentant le volume des transactions sur un jour donné. Les adversaires suggèrent que le trading à haute fréquence peut être utilisé pour manipuler les prix, donnant aux firmes HFT la capacité de faire des milliards de dollars aux dépens des autres traders.