Comment fonctionnent les actions privilégiées? |

Avec des liquidités et des bons du Trésor qui ne cèdent presque à rien, les investisseurs avides de rendement peuvent se retrouver en train de se gratter la tête à la recherche d'un endroit sûr pour garer leur argent. Dans un tel cas, les actions privilégiées peuvent être exactement ce que le médecin a commandé.

Pour les investisseurs averses au risque, les actions privilégiées peuvent être préférables aux actions ordinaires à rendement élevé parce que les versements sont plus sûrs que les dividendes ordinaires. Les actionnaires privilégiés ont une réclamation sur les actifs d'une société avant les actionnaires ordinaires - c'est pourquoi ils sont appelés «privilégiés». En d'autres termes, si une entreprise rencontre des difficultés, elle doit verser des dividendes privilégiés avant les dividendes en actions ordinaires. Contrairement aux dividendes ordinaires, les versements privilégiés sont prévisibles - ils ne fluctuent pas avec les bénéfices d'une entreprise.

Les paiements fixes tendent également à rendre les actions sur les actions privilégiées beaucoup moins volatiles que les actions ordinaires. Mais avant de plonger dans un investissement, il est important de vérifier les petits caractères. Cette règle s'applique encore plus aux actions privilégiées, ce qui peut être difficile en raison des options disponibles

Quel est le rendement?

Tous les favoris ont un taux de coupon indiqué, qui est généralement inclus dans son nom. Le taux du coupon multiplié par la valeur nominale (le prix d'émission) d'une action vous donne le montant que vous pouvez vous attendre à recevoir annuellement. Par exemple, une action privilégiée d'une valeur nominale de 25 $ et d'un coupon de 8% paierait un dividende de 2,00 $ par action pour l'investisseur au cours de l'année. Les investisseurs doivent noter que le taux du coupon peut être différent du rendement du marché. Si les actions avec un coupon de 8% s'échangeaient au prix de 28 $ au lieu de 25 $, le rendement du marché serait légèrement supérieur à 7% (2 $ / 28 $).

Qu'en est-il de l'impôt? stock contient généralement l'un de ces mots: «traditionnel» ou «confiance». Les actions privilégiées traditionnelles sont considérées comme des actions et, à ce titre, les dividendes sont généralement admissibles au taux d'imposition des dividendes inférieur de 15%. L'oncle Sam prend une plus grande ponction fiscale sur les fiducies plus communes, qui sont considérées comme des dettes. Les paiements sur ceux-ci sont imposés comme un revenu ordinaire - jusqu'à un taux de 35%.

L'avantage fiscal des préférences traditionnelles est utile si vous détenez vos placements dans un compte imposable. Sinon, les paiements sur les fonds privilégiés sont un peu plus sûrs - en tant que dette, ils ont une créance prioritaire sur les actifs d'une entreprise si l'entreprise rencontre des difficultés.

Les dividendes sont-ils sûrs?

agences de crédit telles que Standard & Poor's et Moody's. Une note de crédit de catégorie «BBB-» ou supérieure de Standard & Poor's ou «Baa3» ou supérieure de Moody's vous donne l'assurance que votre revenu est en sécurité, et il y a peu de chances que l'entreprise manque aux paiements.

Pour vérifier le traitement fiscal ou la note de crédit sur un problème lié aux actions privilégiées, vous pouvez demander à votre courtier ou visiter un site en ligne gratuit comme QuantumOnline.com avant de prendre une décision d'achat. Rappelez-vous - ces cotes de crédit sont utiles, mais pas infaillible. Certaines émissions d'actions privilégiées peuvent être aussi sûres que d'autres, mais n'ont aucune cote de crédit.

Les dividendes sont-ils cumulatifs?

Les dividendes sur actions privilégiées sont aussi «cumulatifs» ou «non cumulatifs». Avec des actions non cumulatives, si une société suspend les paiements de dividendes, ils ne seront pas payés plus tard. En revanche, les actions cumulées signifient que si les dividendes ne sont pas payés, ils s'accumulent d'année en année jusqu'au paiement. Dites que la société fait face à une crise de trésorerie et doit suspendre tous ses dividendes. S'ils sont cumulatifs, l'entreprise ne peut verser de dividendes aux porteurs d'actions ordinaires tant qu'elle n'a pas versé tous les dividendes qu'elle a manqués aux actionnaires privilégiés.

À quel moment et à quel moment?

"date d'appel". À cette date prédéterminée ou à tout moment après, l'émetteur a l'option de racheter les actions auprès de vous. Si la compagnie décide de le faire, elle vous paiera la valeur nominale en espèces pour chaque action que vous possédez. Les entreprises n'appellent pas leurs préférences très souvent puisqu'elles doivent trouver l'argent pour le faire.

Certaines actions privilégiées peuvent également avoir une «date d'échéance». Lorsque les actions arrivent à échéance, l'entreprise vous remet la valeur en espèces des actions émises. Les dates d'échéance vous offrent une certaine protection contre les baisses, car peu importe le prix que vous détenez lorsque vous détenez des actions privilégiées, vous récupérez le prix d'émission à l'échéance (sauf si l'entreprise fait faillite ou liquide). Paiements?

Vous souhaitez également vérifier la fréquence des paiements. Certains privilégient les dividendes trimestriels, mais beaucoup offrent des paiements mensuels. Ces composés sont un peu plus rapides dans votre compte, et recevoir un chèque tous les mois peut être utile lorsque vous êtes à la retraite. Cliquez ici pour lire les avantages de la combinaison des dividendes mensuels.