Comment tirer parti des FNB des marchés émergents |

Tout investisseur ayant même un intérêt passif dans les actions étrangères a probablement entendu parler des marchés émergents du monde. Compte tenu de leurs solides rendements à trois chiffres au cours des dernières années et de la probabilité de gains à l'horizon, il n'est pas surprenant que ce marché ait attiré autant d'attention récemment.

Mais pourquoi les marchés émergents offrent-ils une opportunité d'investissement aussi intéressante?, et comment les investisseurs peuvent-ils accéder à ces gains potentiels?

(1.) Regarder à l'étranger pour une croissance explosive

Dans le passé, la plus grande partie de la valeur boursière mondiale était enfermée aux États-Unis. Cependant, des milliards de dollars de richesse ont été créés à l'étranger au cours de la dernière décennie, et il y a maintenant plus de possibilités à l'étranger qu'à l'intérieur.

Nous avons peut-être des centaines de grandes entreprises aux États-Unis. il y a littéralement des milliers ailleurs dans le monde. Prenez les banques, par exemple. En termes d'actifs, la grande majorité des principales banques dans le monde sont des sociétés étrangères. Et l'histoire est similaire dans la plupart des autres industries, des détaillants aux sidérurgistes en passant par les fabricants de produits électroniques - bon nombre des meilleurs joueurs et des futurs bellwethers sont situés en dehors des États-Unis

. d'autres raisons de regarder à l'étranger à la recherche de gains. Les investisseurs axés sur le revenu peuvent trouver de meilleurs environnements de taux d'intérêt et des rendements plus élevés. Les chasseurs de valeur peuvent faire la chasse aux bonnes affaires dans les marchés qui offrent des niveaux de valorisation extrêmement convaincants. Et les chiens de croissance peuvent placer leurs paris dans les pays où la croissance économique robuste pousse les bénéfices des entreprises à un niveau nettement supérieur.

De toute évidence, il y a quelque chose à dire pour élargir le réseau, et ceux qui l'ont fait ont été bien récompensés. Au cours des 15 dernières années, les États-Unis n'ont jamais été le marché boursier le plus performant au cours d'une année civile donnée. En 2007, par exemple, le S & P 500 n'a pas réussi à dépasser le top 50 - son rendement de + 3,5% n'était même pas à la hauteur du gain impressionnant de + 163% de la Chine ou de + 135% que les investisseurs ont vu en Ukraine.

Au cours des cinq dernières années, les actions américaines (mesurées par le S & P 500) ont enregistré des gains moyens d'environ + 7% par an. Bien que ce rendement soit respectable, il est en retard sur la plupart des indices de référence étrangers: les actions ont bondi de 19% en Asie du Pacifique, de 17% en Europe et de 43% en Amérique latine pendant la même période. > Les investisseurs qui souhaitent s'exposer aux marchés étrangers ont essentiellement deux grands choix: le monde développé ou le monde émergent. Le monde développé comprend des marchés matures en Amérique du Nord, en Europe de l'Ouest et au Japon. On dit que des pays moins développés en Asie, en Afrique, en Europe de l'Est et en Amérique latine sont en train d'émerger.

Un portefeuille bien équilibré comprendra une exposition à ces deux catégories, mais nous pensons que les investisseurs devraient concentrer leur attention. sur les marchés émergents.

Alors que l'expansion économique dans des pays relativement peu développés comme la Chine et l'Inde continue de se développer, nous avons assisté à la création d'une classe moyenne florissante et à une croissance spectaculaire des dépenses de consommation. Dans le même temps, avec un bassin abondant de travailleurs relativement peu coûteux, beaucoup de ces pays sont également devenus des centres de fabrication importants pour tout, des plastiques aux jouets en passant par les semi-conducteurs. D'autres, quant à eux, sont des pays riches en matières premières qui exportent activement des milliards de dollars de pétrole, de cuivre, de minerai de fer et d'autres ressources naturelles dans le monde.

Bien que l'histoire puisse changer d'un pays à l'autre les perspectives pour le monde en développement sont brillantes. Naturellement, cette croissance capiteuse devrait se traduire par des gains énormes pour les investisseurs dans les années à venir. Déjà, beaucoup de sociétés naissantes sur ces échanges ont livré des gains puissants. Mais compte tenu de ces phases de croissance économique laïque peuvent prendre des décennies à se dérouler, il est encore temps d'entrer dans le rez-de-chaussée.

(2.) Faites le tour de la puissance économique accrue

À la fin du XIXe siècle, l'Angleterre était la superpuissance dominante du monde. A l'époque, beaucoup des plus grandes entreprises du monde étaient britanniques et la London Stock Exchange était de loin la plus grande du monde. En 1900, la croissance économique du Royaume-Uni, déjà très développé, avait déjà commencé à ralentir - conséquence naturelle d'une économie en pleine maturation. Dans le même temps, les Etats-Unis rattrapaient rapidement leur retard, passant d'une société essentiellement agraire à une puissance industrielle et financière.

100 ans plus tard, l'Angleterre reste un pays très avancé avec un niveau de vie élevé, mais il est Ce n'est plus la superpuissance qu'il était autrefois. Pendant ce temps, les États - Unis se développent régulièrement pour devenir l 'économie la plus dominante sur Terre - avec un produit intérieur brut (PIB) stupéfiant.

Mais comme la Grande - Bretagne en 1900, les États - Unis sont maintenant avancés et complètement industérisés. Par conséquent, il est peu probable que le pays puisse continuer à croître au même rythme qu'au cours du siècle dernier. En fait, une croissance annuelle de seulement + 3-4% est maintenant considérée comme robuste pour une économie aussi grande et développée.

Cependant, semblable à l'Amérique au tournant du siècle, de nombreux marchés émergents sont encore très tôt dans leur cycle de développement. et commencent juste maintenant à frapper leur foulée. Et tout comme les actions américaines ont créé des billions de richesses au cours des dernières décennies, les entreprises dominantes sur les marchés en développement du monde pourraient faire de même dans les années à venir.

Cette croissance sera alimentée par un certain nombre de facteurs différents. Les économies asiatiques, par exemple, deviennent des bases importantes pour les opérations de fabrication mondiales. En Chine, les grandes entreprises multinationales tirent parti des faibles coûts de main-d'œuvre en déplaçant des emplois manufacturiers dans le pays.

Pendant ce temps, les infrastructures en Asie continuent de croître et cette expansion rapide a entraîné une forte demande de matériaux de base comme le cuivre. l'acier et l'énergie (pétrole et gaz naturel). Les prix de ces produits de base atteignent des niveaux jamais atteints depuis deux décennies et, par conséquent, les économies riches en matières premières en Amérique latine en profitent.

Parallèlement, de nombreux marchés émergents connaissent un essor de leurs exportations. La Corée du Sud, par exemple, est un fabricant de classe mondiale de navires et d'automobiles, ainsi que de semi-conducteurs, d'équipement sans fil et d'autres produits électroniques. Poussés par la forte demande de la Chine voisine et des consommateurs du monde occidental, les exportations de ces produits ont augmenté, faisant passer le PIB du pays à plus de 1 000 milliards de dollars.

Enfin, de nombreux marchés émergents bénéficient également de réformes réglementaires. commerce frontalier et politique monétaire accommodante. Et bien sûr, comme les revenus disponibles dans ces régions densément peuplées continuent d'augmenter, nous prévoyons que ces pays connaîtront une croissance soutenue du pouvoir d'achat des consommateurs dans les années à venir, ce qui stimulera les revenus des détaillants, des fournisseurs de services financiers et de nombreux autres groupes industriels.

Dans l'ensemble, les économies matures comme l'Angleterre et les États-Unis devraient croître de + 2-3% par an à long terme, tandis que celles en Russie, en Inde, en Chine et à Hong Kong augmentent jusqu'à quatre fois plus rapide. À l'avenir, cette croissance devrait se traduire par une rentabilité supérieure des entreprises et des gains impressionnants pour les investisseurs.

Cependant, gardez à l'esprit que ces actions et les ETF associés peuvent être assez volatils. Et tout, des pressions inflationnistes à la hausse des taux d'intérêt en passant par les signes d'un ralentissement économique mondial, pourrait les faire chuter. Les investisseurs doivent également noter que les marchés émergents comportent d'autres risques uniques, tels que les bouleversements politiques, les changements réglementaires et les fluctuations monétaires.

Il ne fait aucun doute que les marchés émergents représentent certaines des meilleures opportunités pour les investisseurs sur les ETF à long terme.