Si vous ne voulez pas vous contenter de faibles rendements, apprenez à repérer un multiplicateur de dividendes |

Le monde des dividendes a été bouleversé ces dernières années.

Pendant la récession, les sociétés qui augmentaient généralement leurs dividendes chaque année ont décidé de réduire leurs paiements. Pfizer (NYSE: PFE) Son dividende pendant sept années consécutives avant de le réduire d'un tiers en 2009. Beaucoup d'entreprises ont dû se débarrasser complètement de leur dividende.

Mais aujourd'hui, les dividendes reviennent aux normes historiques et pourraient même aller encore plus haut si l'économie continue à En effet, à une époque où les placements à revenu fixe offrent des déboursements dérisoires, ces dividendes en hausse pourraient être un bon point d'intérêt pour votre portefeuille.

Les dividendes futurs sont un facteur clé du cours actuel des actions. Et parce que les sociétés qui versent des dividendes adhèrent généralement à une formule stricte, avec juste un peu de calcul, vous pouvez déterminer quelles entreprises sont de bonnes affaires et quelles sont les pièges à valeur redoutée.

Tout d'abord, vous devrez vérifier le montant des flux de trésorerie convertis en dividendes, connu sous le nom de ratio de distribution. Les entreprises matures ayant des besoins de liquidités minimes versent souvent la majorité de leurs flux de trésorerie sous la forme de dividendes (ainsi que de rachats d'actions).

Deuxièmement, regardez le rendement actuel du dividende et le rendement potentiel du dividende soit couper ou restaurer son paiement de dividende historique. Permettez-moi d'expliquer ce point avec quelques exemples.

Attention de l'acheteur

Sept des neuf rendements de dividendes les plus élevés du S & P 500 proviennent d'entreprises du secteur des télécommunications ou du tabac. Le fournisseur de services de télécommunication Frontier Communications (NYSE: FTR) a distribué plus de 300 millions de dollars de dividendes l'an dernier (1 dollar par action) et offre un dividende juteux de 9,3%.

Les états financiers de la société nous indiquent que même si elle a versé 300 millions de dollars en dividendes, elle a généré moins de 200 millions de dollars de bénéfice net et de flux de trésorerie disponibles. Bien que Frontier ait maintenu son dividende même si l'industrie des télécommunications s'est effondrée, Frontier pourrait devoir réduire son dividende dans les années à venir.

Chaque fois que vous voyez un dividende aussi élevé que celui de Frontier, cela peut être un signal que le paiement est insoutenable. Au plus fort de la crise économique de 2008, le rendement du dividende pour Gannett (NYSE: GCI) a dépassé 18%. Un dividende de 1,60 USD par action en 2008 a été ramené à 0,16 USD en 2009.

La beauté du potentiel de hausse

Inversement, les sociétés dont les ratios de distribution et les flux de trésorerie sont faibles peuvent compter sur des avances régulières. > Entergy (NYSE: ETR) génère environ 3 milliards de dollars par an en cash-flow d'exploitation et en distribue environ 20% chaque année. Cela a permis à la société de services publics basée en Louisiane d'augmenter régulièrement son dividende au fil des ans. Comme indiqué plus haut, un certain nombre de sociétés qui ont réduit ou éliminé leurs dividendes en 2008 et 2009 cherchent maintenant à rétablir leurs dividendes. Bien que JP Morgan Chase (NYSE: JPM)

ait l'habitude de payer environ 1,50 $ par action, le dividende se situe maintenant autour de 0,20 $. Mais la direction a récemment noté des plans pour augmenter le dividende à un taux de distribution de 30% à 40%. À la trésorerie d'aujourd'hui, cela signifie que le dividende dépassera probablement 1 $ et pourrait même atteindre 1,25 $ par action. Cela donne un rendement en dividendes de 2,5% à 3%. Si l'économie s'améliore et que JP Morgan voit ses cash-flows revenir à leurs niveaux antérieurs, le dividende pourrait revenir à 1,50 dollar, poussant son rendement proche de 4%. Balayant la liste des 50 rendements de dividendes les plus élevés le S & P 500, j'ai noté une entreprise dans une industrie mieux connue pour sa croissance que sa valeur mature: Microchip Technology (Nasdaq: MCHP)

. Ce fabricant de puces diversifié a des antécédents de fortes hausses de dividendes, et pourrait encore augmenter son dividende en mars prochain lorsque les résultats annuels seront publiés. Les actions rapportent actuellement 4,7%, et ce paiement pourrait atteindre la barre des 6% au cours des deux prochaines années. Cela devrait s'avérer relativement plus attrayant qu'une entreprise qui paie 4,7% sans la perspective de nouvelles hausses de dividendes. Avec la reprise de l'économie, les dividendes reviennent sous le feu des projecteurs, et certaines entreprises qui n'ont jamais versé de dividendes commencent à entrer dans la loi. Si vous voulez continuer à lire sur l'attrait des dividendes dans le secteur de la technologie.