Raider Définition & Exemple |

Qu'est-ce que c'est:

Dans le monde de la finance, Raider est un abréviation de Raider.

Fonctionnement (Exemple):

Les Raiders sont attirés par les entreprises dont les actifs ont des valeurs comptables supérieures à leur capitalisation boursière. Par exemple, disons que la société XYZ est une entreprise de chaussures qui possède plusieurs usines sur les principaux biens immobiliers, a plusieurs brevets dans la technologie de la chaussure, et possède une variété d'autres actifs, tous valant environ 250 millions de dollars aujourd'hui. Cependant, la ligne «New Feet» de la compagnie XYZ a été un échec et l'action ne vaut que 1 $ par action, ce qui fait que l'entreprise vaut, disons, 100 millions de dollars aujourd'hui. En conséquence, un raider pourrait voir qu'il ou elle peut acheter l'entreprise pour 100 millions de dollars et mettre l'actif à vendre, faisant un bénéfice de 150 000 000 $.

Pourquoi ça compte:

Les sociétés qui exploitent pour un profit sont légalement obligés d'agir dans l'intérêt de leurs propriétaires - les actionnaires. Ce qui constitue «l'intérêt supérieur des actionnaires» est un sujet de débat, mais lorsque les pilleurs se mêlent d'une entreprise, les dirigeants de l'entreprise doivent être mieux préparés à défendre leurs décisions concernant la façon dont ils ont dépensé l'argent des actionnaires. De nombreux investisseurs apprécient la capacité des raiders à «remettre sur pied» une société sous-évaluée, ainsi que le fait que, quand ils gagnent de l'argent, le reste des actionnaires en profite également.

L'un des plus célèbres récits de raiders Prise de contrôle de RJR Nabisco pour 25 milliards de dollars par la société de private equity Kohlberg Kravis Roberts en 1989. L'affaire était si célèbre (et si effrontée) qu'elle a été immortalisée par le livre et le film Barbarians at the Gate. À l'époque, de nombreuses entreprises utilisaient des rachats par endettement pour acheter des sociétés sous-évaluées (c'est-à-dire qu'elles empruntaient la totalité ou la quasi-totalité du prix d'achat) pour faire demi-tour et vendre leurs actifs. les années 1980 et fait des millions d'achat et de vente d'entreprises. Plus tard, il est devenu plus connu comme un actionnaire activiste - une personne qui achète une partie substantielle des actions d'une société et ensuite la pression à la direction de prendre des mesures qui sont parfois mal à l'aise, mais dans le meilleur intérêt des actionnaires.