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Par Jeff Stoffer

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Le mois dernier, j'ai évoqué le coût croissant d'une bouteille de vin français préférée. Il n'y a que six dollars il y a trente ans, la même bouteille coûte maintenant 20 dollars. En supposant une inflation constante, elle pourrait coûter plus de 60 dollars en 2044. J'ai plaisanté en disant que la solution au problème de l'inflation est de: ne pas boire plus de vin maintenant alors que c’est bon marché. Un ami a répondu: "Cela m'a fait rire, jusqu'à ce que je réalise que je ne pourrais peut-être pas me le permettre à l'avenir!"

Lorsque nous arrêtons de travailler, les effets de l’inflation sont bien réels et les dépenses augmentent plus vite que les revenus. Vous vous demandez peut-être comment je «sais» que l’inflation se poursuivra à l’avenir. Le mois dernier, j'ai cité quelques statistiques sur inflation historique. Ce mois-ci, j’aimerais examiner certains des facteurs à l’origine de l’inflation.

La réserve fédérale américaine veut notre économie à l'expérience de l'inflation. Vous avez peut-être entendu les expressions «assouplissement quantitatif» et «politique de taux d’intérêt zéro». En clair, elles signifient respectivement «imprimer de l’argent» et «maintenir les taux d’intérêt». vraiment bas. ”Ces politiques, mises en œuvre en réponse à la récente crise financière, visent à rétablir la croissance et à lutter contre de flation, le risque de chute des prix (ce qui est une bien pire boîte de Pandore.) Ils ont certes permis d'éviter une spirale déflationniste, mais la croissance de l'emploi reste insuffisante. La Fed a l'intention de poursuivre ces politiques jusqu'à l'obtention de l'effet souhaité: plus d'emplois et une inflation plus élevée.

Le gouvernement fédéral veut aussi encourager l'inflation. En période de ralentissement économique, il a emprunté de l'argent pour stimuler la croissance économique. Au fil du temps, l'inflation diminue la valeur de l'argent emprunté. L'inflation est bonne pour les emprunteurs et mauvaise pour les prêteurs (obligataires). Pensez à la bouteille de vin. J'emprunte 20 $ pour acheter une bouteille aujourd'hui. Je paie des intérêts chaque année (comme une obligation) et je rembourse le principal, 20 $, des années plus tard. Au moment de le rembourser, les 20 $ n’achètent plus autant que lorsqu’ils l’ont emprunté, en raison de l’inflation. Du point de vue du gouvernement, l’inflation a pour effet de réduire le fardeau de la dette. Assez intelligent, hein?

Alors que la Réserve fédérale et le gouvernement utilisent l'inflation à leur avantage, les épargnants, les créanciers obligataires et les personnes à «revenus fixes» s'en ressentent. L'effet est appelé «répression financière». bien ce que ce terme signifie. En réalité, leur «revenu fixe» vaut moins qu'il y a dix ans, lorsque les taux d'intérêt étaient beaucoup plus élevés. L'environnement de taux d'intérêt bas signifie également que les taux que nous gagnons sur les obligations sont déprimés ou plutôt «réprimés».

Ces forces puissantes assurent la poursuite de l'inflation. Comme une taxe invisible, elle érode notre pouvoir d’achat et nous expose à un risque d’épuisement de l’argent plus tard dans la vie. Au fur et à mesure que l'activité économique s'accélère, l'impression monétaire de ces dernières années ouvrira la voie à l'inflation. Si la Fed ne gère pas bien les choses, le taux d’inflation pourrait être encore plus élevé que prévu. Nos meilleures défenses sont la planification et l’investissement sage. Planifiez en gardant à l’esprit l’inflation et investissez dans des actifs dont la valeur augmentera avec le temps.