Définition de frais de vente et exemple |

Description:

Aussi appelé commission ou chargement, les frais d'acquisition sont des frais payés pour l'achat ou la vente d'un investissement spécifique. Il est exprimé en pourcentage du montant investi. Le terme est le plus souvent utilisé pour parler des fonds communs de placement.

Fonctionnement (Exemple):

En général, il y a deux types de frais de vente: les frais initiaux et les frais généraux. Une charge initiale est une commission payée pour l'achat d'un investissement, et une charge initiale est une commission payée pour vendre un investissement (elle peut aussi être appelée frais d'acquisition différés éventuels, frais de sortie ou frais de rachat). Un fonds sans frais est un fonds commun de placement qui n'impose aucun frais de ce genre.

Supposons que vous êtes intéressé à faire un placement de 10 000 $ dans le fonds commun de placement de la Société XYZ. Si le fonds a une charge initiale de 4%, alors de l'investissement de 10 000 $, 400 $ (10 000 $ x 0,04) sont des frais de souscription payés à la société de fonds, et 9 600 $ sont réellement investis dans le fonds. Idéalement, le bénéfice de l'investissement devrait plus que compenser la charge initiale. Dans cet exemple, le fonds à capital fixe doit générer un rendement de 11 000 $ en une année pour atteindre 14,6%.

Si le fonds a une charge de sortie de 4%, vous devez payer des frais de vente de 400 $ de l'investissement. Encore une fois, le bénéfice de l'investissement devrait idéalement plus que compenser la charge de back-end. Dans cet exemple, le fonds à capital de sortie doit donc afficher un rendement de 11% en une année pour atteindre 11 000 $ après les frais de souscription.

Il est clair que la taille des frais de vente influe sur le rendement de l'investisseur. Dans notre exemple, si le fonds de la société XYZ est un fonds sans frais d'acquisition, pour atteindre une valeur de 11 000 $ après un an, il doit générer un rendement de 10% seulement.

Les frais d'acquisition varient grandement et peuvent s'appliquer aux réinvestissements de dividendes, d'intérêts ou de gains en capital. Les fonds communs de placement à frais d'acquisition sont souvent appelés des actions de catégorie A. Lorsqu'ils examinent l'information relative à la négociation de fonds communs de placement, les fonds communs de placement à capital fixe auront des prix supérieurs à la valeur liquidative du fonds (ou au cours acheteur). Le prix demandé est égal à la valeur liquidative du fonds plus la charge initiale.

Les charges de sortie sont généralement évaluées sur la valeur initiale de l'investissement, bien que certaines sociétés calculent la commission sur la valeur finale si le cours de l'action est inférieur. que le prix d'achat d'origine. Les fonds communs de placement à charte dorsale sont souvent appelés actions B. Généralement, les charges de back-end sont réduites pour chaque année où l'investisseur détient l'investissement. Si l'investisseur détient l'investissement assez longtemps, de nombreuses sociétés de fonds renoncent aux frais de vente. Par exemple, les frais de souscription pourraient être de 5% la première année, de 4% la deuxième année et ainsi de suite jusqu'à ce que les frais de souscription soient de zéro.

Souvent, les investisseurs peuvent payer des frais réduits investissements. Le montant qui se qualifie pour une charge réduite est appelé le point de rupture et varie d'investissement en investissement. Certains fonds ont beaucoup plus d'un point d'arrêt. Dans certains cas, un investisseur peut signer une lettre d'intention avec la société d'investissement, promettant d'investir un certain montant au fil du temps afin de bénéficier des frais de vente réduits dès le départ.

Pourquoi cela compte:

Frais d'acquisition décourager les investisseurs de négocier fréquemment leurs parts de fonds communs de placement, une activité qui nécessite des fonds pour avoir des montants considérables d'argent en main plutôt que d'investir. Généralement, cependant, les frais d'acquisition sont considérés comme un paiement pour l'expertise du courtier dans la sélection du bon fonds. Les frais de gestion sont le plus souvent associés aux fonds communs de placement, mais les rentes, les polices d'assurance-vie et les sociétés en commandite peuvent également en avoir. Les fonds communs de placement doivent indiquer les charges et autres frais dans leurs prospectus, et il est important de comprendre qu'une charge n'est que l'un des nombreux types de frais qui peuvent être facturés. Ainsi, lors de la comparaison des investissements, les investisseurs devraient prendre soin d'évaluer tous les frais associés à un investissement, et non seulement la taille des frais d'acquisition. En outre, la nature de l'investissement, la tolérance au risque de l'investisseur et l'horizon temporel de l'investisseur doivent toujours être pris en compte lors de l'évaluation de tout investissement.