Définition de la vente à découvert et exemple |
L'Européen d'à côté : Construction d'un marché couvert pour les produits de la mer en Aquitaine
Table des matières:
Qu'est-ce que c'est:
La vente à découvert est une stratégie de négociation visant à tirer parti de la baisse prévue du une sécurité. Essentiellement, un vendeur à découvert essaie de vendre haut et d'acheter bas
Comment cela fonctionne (Exemple):
La vente à découvert implique un processus en trois étapes.
1) Emprunter des actions de la sécurité, généralement d'un courtier.
2) Vendez les actions immédiatement au prix du marché
3) Rachat des actions (espérons-le à un prix inférieur) et retournez-les à qui vous les avez empruntés. Après tout cela, vous empocherez la différence si le prix de l'action a baissé, mais vous aurez perdu de l'argent si le prix a augmenté.
Nous illustrerons le processus par un exemple:
Mr. Johnson estime que le stock d'ABC Corp. va tomber à l'avenir. Il appelle son courtier et lui demande de trouver 100 actions d'ABC qu'il (M. Johnson) peut emprunter pour une vente à découvert. Le prix actuel d'ABC est de 25 $ par action. M. Johnson reçoit une rentrée de fonds de 2 500 $ après avoir vendu les actions qu'il a empruntées.
Deux semaines plus tard, le prix a effectivement chuté et les actions d'ABC se négocient maintenant au prix de 20 $ chacune. M. Johnson rachète les actions (connues sous le nom de couverture de sa position vendeur) au prix de 20 $ chacune. Il dépense 2 000 $ pour racheter les actions et retourne les actions à la personne à qui il les a empruntées.
M. Le bénéfice de Johnson est de 500 $ (2 500 $ provenant de la vente du stock moins 2 000 $ payés pour racheter le stock).
En utilisant ce même calcul, nous voyons que si les actions avaient atteint 27 $ pendant sa période de détention, aurait perdu 200 $ (2 500 $ provenant de la vente du stock moins 2 700 $ payés pour racheter le stock).
Pourquoi ça compte:
La vente à découvert est un moyen pour les investisseurs de bénéficier d'une baisse prix. Le marché a toujours besoin de personnes à la fois longues (propriétaires / acheteurs) et à court terme (locataires / vendeurs) pour que cela fonctionne correctement.
La vente à découvert est controversée car lorsqu'un grand nombre d'investisseurs décident de vendre un titre particulier, leurs actions collectives peuvent avoir un impact dramatique sur le prix de l'action de la société. De nombreuses entreprises accuseront les vendeurs à découvert d'une forte baisse de leurs actions. Des interdictions de vente à découvert ont été adoptées à plusieurs reprises. Au cours de la dernière crise du crédit, les investisseurs ont été interdits de vendre certaines banques et institutions financières.
La vente à découvert est risquée pour plusieurs raisons. Premièrement, un investisseur est exposé à des pertes théoriquement illimitées si le titre sous-jacent augmente au lieu de chuter.
Deuxièmement, une forte hausse d'un titre donné peut amener un grand nombre de vendeurs à couvrir leurs positions en une fois. La couverture courte peut pousser les prix des actions encore plus haut, ce qui amène encore plus de vendeurs à découvert à couvrir leurs positions, et ainsi de suite. Dans ce cas, le stock est pris dans une "compression courte".
Un investisseur peut rapidement déterminer le pourcentage des actions en circulation d'une société qui sont actuellement vendues à découvert en vérifiant si les actions vendues à découvert sont à court terme. intérêt." Par exemple, une participation à court terme de 10% signifie qu'une action sur dix en circulation est retenue.
