Meilleurs secteurs boursiers de 2013: stocks de plus de 30% dans les secteurs de la santé et de la consommation discrétionnaire

Il était presque impossible pour les investisseurs ayant une large exposition aux actions de se tromper en une année où le marché boursier a apparemment atteint des sommets historiques, apparemment chaque semaine. Le S & P a progressé de près de 21% depuis le début de l'année et le Dow est en hausse de près de 20%, récompensant ainsi de manière séduisante de nombreux investisseurs qui se sont cantonnés à leurs fonds communs de placement. Bien que les indices de marché aient connu des années exceptionnelles, tous les secteurs sous-jacents ne se sont pas comportés de la même manière. Vous trouverez ci-dessous un résumé des performances cumulatives du S & P 500 par secteur:

Performance du secteur S & P 500¹

Secteur	Rendement total depuis le début
S & P 500 Soins de santé	31.61%
Consommation discrétionnaire S & P 500	30.73%
Services financiers S & P 500	27.39%
S & P 500 Industrials	26.66%
Biens de consommation S & P 500	20.93%
S & P 500 Energie	18.46%
Matériaux S & P 500	16.93%
S & P 500 IT	15.23%
Utilitaires S & P 500	12.85%
S & P 500 Telecom	9.27%
S & P 500	20.99%

Qu'est-ce qui a changé? Une partie de la raison est due à un environnement réglementaire en mutation - la FDA a approuvé 39 médicaments en 2012, le nombre le plus élevé depuis plus de dix ans. De plus, comme Obamacare est sur le point de commencer sa dernière phase de mise en œuvre en 2014, environ 30 millions d'Américains devraient bénéficier d'une couverture. Bien que la rentabilité puisse être mise à mal, les compagnies d’assurance bénéficieront probablement, outre les autres éléments de la chaîne d’approvisionnement en soins de santé, de la demande croissante pour leurs produits et services. Le développement d’un solide portefeuille de produits a été un autre facteur important. Nombre de grandes sociétés biopharmaceutiques ont eu du mal à innover ces dernières années malgré des budgets de R & D galopants et ont été obligées de se tourner vers des acquisitions pour compenser le manque d'innovation. Bon nombre de ces acquisitions commencent enfin à passer de projets à des produits approuvés qui peuvent maintenant être commercialisés.

Les actions du secteur de la santé ont toujours été le fléau des investisseurs des marchés publics pendant de nombreuses années, jusqu'à récemment. Il y a toujours eu de forts vents démographiques dans le secteur (la durée de vie moyenne augmente constamment et les gens ont toujours besoin de soins de santé), mais cela ne s'est pas traduit par une performance jusqu'en 2012. Avant cette année, les actions du secteur de la santé n'avaient pas conduit à des gains d'actions américaines. depuis 1998. Compte tenu des performances du marché dans son ensemble, il n’est pas surprenant que presque tous les secteurs du S & P ont généré des rendements supérieurs à 15%. Cela dit, tous les secteurs n’ont pas atteint le même niveau de succès: les titres des secteurs de la santé et de la consommation discrétionnaire ont enregistré une surperformance assez significative, tandis que les services publics et les télécommunications ont fait un peu pire.

Malgré les nombreuses tendances positives, certaines préoccupations subsistent. L’un des principaux problèmes auxquels l’industrie est confrontée est le flot de brevets, ou la vague de brevets qui doit expirer sur des médicaments de grande envergure. Cela continue de poser problème, de nombreuses grandes sociétés pharmaceutiques risquant de perdre des milliards de dollars en revenus. En dépit de la hausse des évaluations publiques, la croissance des bénéfices du secteur des soins de santé a été légèrement négative.

Les actions de consommation discrétionnaire, les entreprises qui vendent des biens et services non essentiels tels que les détaillants, les automobiles, les agences de voyage, sont fortement liées aux dépenses de consommation et ont également été les grands gagnants de cette année. Netflix et Best Buy sont deux des plus gros gagnants de l'indice S & P, enregistrant tous deux une croissance supérieure à 200% depuis le début de l'année. Le moteur de cette évolution a été un consommateur plus confiant. L’environnement économique est devenu beaucoup plus favorable pour les consommateurs, alors que le marché du travail commence à s’améliorer et que le marché de l’habitation continue de s’améliorer. En outre, la croissance des bénéfices devrait être en hausse de 3% par rapport à 2012, soit plus que dans tout secteur à l'exception des titres financiers, selon Factset.

Étant donné les perspectives favorables pour ces deux secteurs, est-il judicieux de rechercher la performance et de se concentrer sur les entreprises du secteur de la santé ou de la consommation discrétionnaire? La sagesse conventionnelle suggère que cela constituerait une manière affreuse d’aborder la gestion de portefeuille. Après tout, l’un des principaux avantages de la propriété d’un fonds indiciel réside dans le fait que le risque est diversifié dans des secteurs qui ne sont pas parfaitement corrélés les uns aux autres. Bien que les secteurs de la santé et de la consommation restent bien positionnés pour surperformer l’indice plus large, la plupart des investisseurs devraient rester fermes dans leur approche pour refléter le marché, pas le battre.

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¹La performance représente le rendement total (dividendes réinvestis compris) à la clôture le 18/8/13