Qu'est-ce qu'un ETF? | Comment commencer à investir

Comme tout produit financier, les FNB ne constituent pas une solution unique. Évaluez-les individuellement, y compris les coûts de gestion et les frais de commission, la facilité avec laquelle vous pouvez les acheter ou les vendre, ainsi que la qualité de leurs investissements.

Qu'est-ce qu'un ETF?

Les ETF vous permettent d'acheter et de vendre un panier d'actifs sans avoir à acheter tous les composants individuellement. Le fournisseur de FNB détient les actifs sous-jacents, conçoit un fonds pour suivre leur performance, puis vend les actions de ce fonds aux investisseurs. Les actionnaires possèdent une partie d’un FNB, mais ils ne possèdent pas les actifs sous-jacents du fonds. Même dans ce cas, les investisseurs dans un FNB qui suivent un indice boursier perçoivent des dividendes forfaitaires, ou réinvestissements, pour les actions composant l’indice.

Bien que les ETF soient conçus pour suivre la valeur d’un actif sous-jacent - qu’il s’agisse d’une marchandise comme l’or ou d’un panier d’actions comme le S & P 500 -, ils se négocient à des prix déterminés par le marché qui diffèrent généralement de cet actif. De plus, en raison de dépenses telles que les dépenses, les rendements à long terme d’un FNB varieront de ceux de son actif sous-jacent.

Comment fonctionnent les ETF, en 3 étapes

1. Un fournisseur de FNB considère l’univers des actifs, y compris les actions, les obligations, les produits de base ou les devises, et en crée un panier, avec un ticker unique.
2. Les investisseurs peuvent acheter une part de ce panier, tout comme acheter des actions d’une société.
3. Les acheteurs et les vendeurs négocient le FNB toute la journée en bourse, un peu comme une action.

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ETF vs. fonds communs de placement vs. actions

En règle générale, les FNB ont des frais moins élevés que ceux des fonds communs de placement, ce qui constitue une part importante de leur attrait. Alors que le fonds commun de placement en actions américain moyen impose 1,42% de frais administratifs annuels - ce que l’on appelle un ratio de frais généraux -, les frais sur le FNB d'actions ordinaires sont de 0,53%, selon les données de ETF.com, une filiale du Chicago Board Options Exchange dédiée à ces investissements.

Les ETF offrent également aux investisseurs des avantages en termes d’efficacité fiscale. Le taux de rotation des fonds communs de placement (en particulier ceux gérés activement) est généralement supérieur à celui des FNB, ce qui peut donner lieu à des gains en capital. De même, lorsque les investisseurs vont vendre un fonds commun de placement, le gestionnaire devra réunir des liquidités en vendant des titres, ce qui peut également générer des gains en capital. Dans les deux cas, les investisseurs seront responsables de ces taxes.

Les ETF sont de plus en plus populaires, mais le nombre de fonds communs de placement disponibles est toujours plus élevé. Les deux produits ont également des structures de gestion différentes (actifs pour les fonds communs de placement, passifs pour les FNB).

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Comme les actions, les ETF peuvent être négociés en bourse et possèdent des symboles boursiers uniques vous permettant de suivre leur activité de prix. Il ya SPY pour l’un des FNB qui suivent l’indice S & P 500 et des projets amusants comme HACK pour un fonds de cybersécurité et FONE pour un ETF axé sur les smartphones. C’est là que se terminent les similitudes, cependant, car les ETF représentent un panier d’actifs, alors que les actions ne représentent qu’une seule société.

Avantages des FNB

Selon Barron, les ETF représentaient 30% de toutes les transactions sur le marché américain en valeur en 2016. Les investisseurs se sont précipités vers eux en raison de leur simplicité, de leur prix relativement bas et de leur accès à un produit diversifié.