Quand l'assurance vie entière est-elle une bonne stratégie de placement?

En surface, l'assurance-vie semble être un concept facile à comprendre: vous payez une prime mensuelle ou annuelle à une compagnie d'assurance et, à votre décès, elle verse une somme à vos bénéficiaires.

Toutefois, les polices d’assurance vie permanentes, telles que l’assurance vie entière, comportent également un élément d’investissement, ce qui peut prêter à confusion. Une partie de l'argent versé dans votre contrat d'assurance vie entière accumule la «valeur de rachat» sous la forme d'un compte de placement à l'abri de l'impôt que le titulaire de la police peut emprunter. Les compagnies d’assurance vantent ces contrats comme un moyen non seulement de laisser un héritage financier à vos héritiers, mais aussi comme un bon outil d’investissement.

Les détracteurs de cette stratégie soulignent que les rendements de ces investissements ont tendance à être plus bas et les frais plus élevés qu'avec d'autres véhicules de placement et que l'assurance-vie temporaire - une option d'assurance-vie moins chère ne couvrant qu'un certain nombre d'années et ne contenant pas de composante d'investissement - est un meilleur ajustement pour la plupart des gens.

Nous avons demandé aux conseillers financiers Steven Elwell, Damon Gonzalez et Brian McCann, membres du réseau Notre site, demandez à un conseiller, de nous dire si l’assurance vie entière était un moyen judicieux de compléter votre stratégie de placement globale.

Est-ce que tout le monde devrait considérer une police d'assurance vie entière dans le cadre de sa stratégie d'épargne-retraite?

Steven Elwell: Tout le monde peut considérer une police d'assurance-vie entière comme faisant partie de sa stratégie d'épargne-retraite, mais pour la grande majorité des personnes, il existe d'abord d'autres options plus attrayantes. Pour la plupart, le 401 (k) de leur employeur sera le premier choix, surtout s’il existe une correspondance entre l’employeur, qui consiste essentiellement en argent gratuit. Après cela, les comptes IRA et Roth IRA devraient être la prochaine considération.

Brian McCann: Il existe des raisons très importantes d’avoir une police d’assurance vie entière, telles que des problèmes d’impôt sur les successions, la protection d’un enfant handicapé ou d’une personne à charge, et des liquidités pour les entreprises à actionnariat restreint. Si vous avez besoin d'une police d'assurance-vie entière pour une telle raison, vous pourrez peut-être également bénéficier de la valeur de rachat accumulée dans la police pour la retraite. Mais en général, je n’encourage pas les gens à épargner pour leur retraite en utilisant des polices d’assurance vie. Ils peuvent être un moyen coûteux d'économiser.

Damon Gonzalez: Je ne recommande pas ces politiques à tout le monde. La plupart des Américains ne peuvent pas se permettre d’acheter le montant approprié de couverture d’assurance vie en se contentant de l’assurance vie entière. Le revenu médian aux États-Unis est d’environ 54 000 $ par ménage, et je pense que seuls les 20% des personnes les mieux rémunérées devraient envisager la vie entière. L'assurance temporaire est moins chère et constitue presque toujours le meilleur type d'assurance pour 80% du pays.

Dans quelles situations et pour quelles personnes une assurance vie entière serait-elle un choix judicieux?

Steven Elwell: Pour les personnes à revenu très élevé qui ont atteint le maximum de leurs régimes 401 (k), options IRA et Roth IRA, une stratégie d’épargne épargne vie entière peut avoir un sens, en particulier si elles ont besoin d’assurance vie. Une autre option viable pour les personnes à revenu élevé pourrait être l’utilisation d’une rente à imposition différée et non qualifiée si elles n’ont pas besoin d’assurance vie.

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Damon Gonzalez: Je recommande généralement cette stratégie aux personnes qui dépassent déjà leurs régimes 401 (k), Roth IRA (s'ils sont éligibles) et 529 plans (s'ils ont des enfants). La valeur de rachat est protégée des créanciers dans de nombreux États. Cela a également du sens pour quelqu'un qui a construit un bon pécule et veut diversifier une partie de son portefeuille en assurance permanente. Si vous êtes dans une tranche d'imposition élevée, que vous craignez le risque et que vous êtes satisfait du rendement des obligations, vous devriez regarder toute la vie.

Quels sont les principaux inconvénients de la vie entière en tant que stratégie d’épargne-retraite?

Steven Elwell: L'assurance vie entière peut comporter des primes élevées et des coûts d'investissement élevés dans le cas d'une assurance vie universelle variable. Bien souvent, un investisseur peut trouver des options de placement nettement moins coûteuses en dehors de l’assurance vie. Plus le délai d'investissement est long, plus ces coûts d'investissement deviennent importants.

Damon Gonzalez: La compagnie d’assurance attend la prime à laquelle vous vous engagez chaque année et elle n’est pas très flexible. Votre police pourrait devenir caduque si vous perdez votre emploi et que vous ne pouvez plus payer de primes. Il est important de garder à l’esprit que vous payez pour une assurance vie et le coût de l’assurance pèsera sur votre performance globale.

Quelque chose d'autre que les consommateurs devraient garder à l'esprit lorsqu'ils envisagent cela?

Damon Gonzalez: Si vous envisagez de souscrire une police d'assurance vie entière, il existe une pléthore de coureurs et d'acronymes, et vous devez engager un conseiller honnête ayant l'expérience de la conception de stratégies visant à maximiser la valeur monétaire. Le conseiller devra accéder au logiciel d’illustration de différents assureurs afin de concevoir la meilleure politique pour vous en fonction de votre santé, de votre âge et du montant que vous souhaitez économiser. Vous pouvez recevoir des illustrations radicalement différentes d'agents représentant la même entreprise. N'ayez donc pas peur de magasiner.

Steven Elwell: Les consommateurs doivent garder à l'esprit que de nombreuses personnes se faisant appeler conseillers financiers ont une incitation financière à vendre une assurance vie entière en tant que stratégie de retraite lorsque d'autres solutions doivent encore être utilisées.Je tiens à avertir les investisseurs que le «consommateur averti» devrait s'appliquer lorsqu'un conseiller semble faire la promotion d'un produit sans passer en revue d'autres options moins coûteuses.

Brian McCann: Si vous n’avez pas besoin d’une assurance permanente, l’assurance temporaire est une option très abordable. Vous pouvez investir l'argent que vous économisez sur les primes pour constituer un gage de retraite. Si vous n’avez pas maximisé vos comptes à impôt avantageux, tels qu’un IRA ou 401 (k), vous pouvez également obtenir des avantages fiscaux sur vos contributions.

Steven Elwell est planificateur financier agréé et vice-président chez Level Financial Advisors à Amherst, New York.

Damon Gonzalez est planificateur financier agréé et président de Domestique Capital à Plano, au Texas.

Brian McCann est planificateur financier agréé et directeur principal chez Bootstrap Capital à San Jose, en Californie.