Zero Beta Portfolio Définition & Exemple |
Black's zero beta CAPM - SAFA 2017
Table des matières:
Description:
Un portfolio zero-beta est un portefeuille construit sans risque systématique.
Fonctionnement (Exemple):
Les investissements compris dans un portefeuille zero-beta sont choisis de telle sorte que la valeur du portefeuille ne fluctue pas en raison des mouvements du marché. En d'autres termes, un portefeuille sans bêta élimine le risque systématique
Pourquoi cela compte:
L'absence de risque systématique dans un portefeuille à bêta zéro signifie en fait que son rendement est le même que le taux sans risque. Pour cette raison, le rendement d'un portefeuille à bêta zéro est faible et, sans exposition à la volatilité du marché, ne lui permet pas de bénéficier des hausses potentielles de la valeur de l'ensemble du marché.
