13 questions à poser avant d'acheter un stock

Votre curseur survole le bouton «acheter»? S'il vous plaît tenir votre feu. Avant de mettre votre argent en jeu pour acheter une action, prenez le temps de répondre à ces questions clés sur les opportunités, les risques et vos attentes.

Commencez avec une vérification des antécédents

Voici sept questions pour orienter vos recherches et découvrir ce qui motive une entreprise.

Que fait l'entreprise? Ou, plus précisément, comment gagne-t-il de l'argent? La réponse peut sembler simple au premier abord - «Cela crée des widgets!». Mais creuser un peu plus loin pourrait révéler que, en réalité, les principaux moteurs de l’activité sont les contrats de service qu’elle vend ou que sa branche de financement est la partie la plus rentable de ses opérations..

Cette entreprise a-t-elle un avantage concurrentiel? Dans l’idéal, c’est quelque chose qui en fait un produit remarquable dans son secteur - quelque chose au sujet du secteur qu’il est difficile pour la concurrence de copier et qui risque d’éclipser. Cela peut être la taille (dominance dans l’industrie), la réputation, des capacités de recherche, de fabrication ou de distribution supérieures, des brevets ou une autre sauce spéciale. En parlant de la concurrence…

Qui sont ses concurrents? Que font-ils? Comparez les indicateurs opérationnels importants de votre entreprise à ceux de ses concurrents et aux moyennes sectorielles. Qui sait, vous pouvez trouver un meilleur concurrent pour votre argent ou décider d’acheter des actions dans quelques-uns des concurrents pour répartir vos risques.

" PLUS: Réduisez vos risques d'investissement grâce à la diversification

L'entreprise est-elle rentable? Les investisseurs utilisent un certain nombre d'indicateurs, de ratios et de styles d'analyse pour évaluer la santé d'une entreprise. Examinez les données sous le plus grand nombre d'angles possibles, y compris les résultats historiques, les indices sectoriels et les performances des autres entreprises du même secteur. (Pour une procédure détaillée, voir Notre guide de site sur la façon de rechercher des stocks.)

Qui dirige le spectacle? L'achat d'une action équivaut à entrer en affaires avec les personnes qui dirigent l'entreprise. Faites une vérification des antécédents sur la gestion. Lisez les transcriptions de ce qu’ils disent lors de téléconférences d’entreprise pour avoir une idée de leur style. Examinez comment ils ont géré la société pendant les périodes favorables et défavorables et assurez-vous que vous êtes à l'aise de mettre votre argent entre leurs mains.

Que pensent les chefs d’entreprise des perspectives de l’entreprise? Vous n'avez pas à appeler et demander. L’activité des initiés est un signe éloquent de la position de la direction sur l’entreprise: ont-ils déjà acheté ou vendu des actions? L’achat de sommes importantes - 500 000 dollars d’actions ou plus pour les cadres supérieurs - est généralement un bon indicateur de l’intérêt porté à leur activité. Mais gardez aussi à l'esprit que les gens achètent et vendent des actions en fonction de leurs propres besoins et intérêts financiers. Vous trouverez une liste des principaux actionnaires et des activités d’initiés lorsque vous appelez une cotation d’actions sur un site Web financier important. Certains donneront également une idée de la taille de la position de chaque initié.

Cette entreprise sera-t-elle présente dans 20 ans? Une fois que vous avez parcouru tout ce qui précède, vous aurez une meilleure idée des perspectives à long terme de la société. Si vous êtes un investisseur buy-and-hold, détenir un stock pendant des décennies n’est pas exclu. Prenons les investisseurs qui ont acheté des actions d’Amazon lors de son introduction en bourse en 1997. Ceux qui sont restés attachés à la société tant bien que mal se trouvent maintenant - deux décennies plus tard - sur un gain de 49 000%. Non, ce n’est pas une faute de frappe.

Déterminez ce que vous pouvez en retirer

Quand il s’agit de choisir des actions, vous avez le choix. Environ 4 300 d'entre eux. Parmi toutes les sociétés qui négocient sur des bourses américaines, qu’est-ce qui la rend si spéciale? Pour vous aider à définir les attentes et à déterminer s’il s’agit d’une relation qui mérite d’être poursuivie, réfléchissez à ces trois questions.

Qu'aimez-vous exactement dans l'entreprise? Il est temps de commencer votre liste «Pourquoi j’achète». Certains des éléments mis au jour lors de votre recherche sur les avantages concurrentiels figureront sur cette liste, ainsi que sur les réponses aux questions suivantes.

Quelles sont tes attentes? Que doit-il se passer pour que l’entreprise réussisse? Quels sont les indicateurs clés que vous utiliserez pour juger de ses progrès et pendant quelle période? Les performances passées ne préjugent en rien des performances futures, mais elles peuvent aussi éclairer la trajectoire de l’entreprise.

Quel rôle ce stock va-t-il jouer dans votre portefeuille? Les achats d’actions ne doivent pas se faire en vase clos, que vous disposiez d’un portefeuille bien étoffé ou que vous vous prépariez à acheter votre premier stock. Déterminez comment cette société s’intègre dans le portefeuille d’entreprises que vous possédez déjà ou envisagez de posséder. Par exemple, comblera-t-il un trou (offre une nouvelle exposition aux actions internationales), augmentera-t-il les investissements actuels (ajoutera du poids à vos avoirs de soins de santé) ou remplacera-t-il un titre sous-performant? Tenez également compte de l’importance de votre engagement - le pourcentage de votre portefeuille global que vous prévoyez de consacrer au stock (ou répartition de l’actif). En décidant ce pourcentage à l’avance, il est plus facile de rééquilibrer votre portefeuille par la suite.

Considérez ce qui pourrait mal tourner

Qu'est-ce qui pourrait mal se passer? Derniers mots célèbres, non? Il est temps de jouer à un jeu de "Soyons catastrophiques!"

Quelles sont les plus grandes menaces pour l'industrie? Après vos recherches concurrentielles, vous aurez une idée de ce qui rend tout le monde nerveux dans le même secteur. Énumérez ces défis - lois et règlements en évolution, peut-être, ou changements démographiques - et déterminez dans quelle mesure votre entreprise est équipée pour y faire face.

Quelles sont les plus grandes menaces pour l'entreprise? Explorez les points faibles propres à l'entreprise. Qu'est-ce qui empêcherait votre stock d'atteindre son plein potentiel? Par exemple, la société dispose-t-elle d'une position dominante sur ses avantages concurrentiels ou pourrait-elle facilement perdre du terrain? Pensez aux défis à court et à long terme. Et regardez comment la société s'est comportée sous pression par le passé.

Quels changements commerciaux fondamentaux vous inciteraient à vendre vos actions? Vous avez votre liste de «pourquoi j'achète». Il est maintenant temps d’écrire la liste des compagnons «Pourquoi je vends». Il s’agit moins de changements de prix des actions, en particulier de mouvements de prix à court terme, que de facteurs susceptibles d’affecter sa capacité de croissance à long terme. Les raisons peuvent inclure la perte d’un grand client par la société, l’émergence d’un concurrent viable ou le changement de direction du nouveau PDG.

Chaque fois que vous sentez la pression de prendre une décision d’investissement très pressante, que ce soit pour vendre une action que vous possédez ou pour acheter une action en feu, cette Q & R vous rappellera vos intentions d’investissement dès des temps plus calmes.

Dayana Yochim est rédactrice à Investmentmatome, un site Web sur les finances personnelles. Email: [email protected] . Gazouillement: @dayanayochim .