5 façons de garder son calme et de continuer dans un marché volatil

Par Gavin DiStasi

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Les quatre premiers jours de bourse de 2016 ont été les pires pour commencer une année de l'histoire du S & P 500, et la volatilité continue d'entraîner les investisseurs dans une course en dents de scie au début du mois de février. Face à ce genre de pression à la baisse et à l'attaque de la négativité qui en résulte dans les médias, il peut être extrêmement difficile pour les investisseurs de garder la tête froide.

Le mauvais comportement des investisseurs, qui tend à compromettre le succès à long terme du portefeuille, est difficile à éviter en pareille situation. Voici quelques stratégies pour vous aider à maintenir votre résolution de placement en ces temps difficiles.

1. Avoir un plan

Les avantages d'un plan financier solide ne peuvent être surestimés. En vous concentrant sur vos objectifs à court et à long terme et en créant une stratégie d'investissement conçue pour traiter ces problèmes spécifiques, vous augmentez considérablement les chances de rester sur la cible en période de volatilité accrue. Des études montrent que les clients disposant d’un plan financier sont bien mieux préparés pour les grandes étapes financières qui les concernent pour la plupart d’entre eux, ce qui augmente considérablement leurs chances de réussite. Par exemple, selon les études sur la retraite de HSBC, les épargnants à la retraite avaient près de deux fois et demie plus d’épargne que ceux n’ayant pas de régime. Ayez un plan et respectez-le.

2. Diversifiez vos investissements

C’est étonnant de voir combien de fois les clients nous montrent un portefeuille constitué presque entièrement d’actions de leurs sociétés, sans aucune idée de la précarité de cette situation. Leurs revenus, leurs avantages, leur portefeuille d’investissement et même les soldes de leurs comptes de retraite dépendent tous de la santé de leurs employeurs. Essentiellement, toute leur vie financière est liée à cette entreprise et, quelle que soit la qualité de leur widget, elle peut se retourner contre eux. Il suffit de demander aux anciens dirigeants d’anciennes grandes sociétés telles qu’Enron ou Lehman Brothers.

L’adage «Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier» est aussi ancien que s’investir lui-même, mais il n’est pas toujours facile de garder la tête haute. La surperformance des actions américaines par rapport à de nombreuses autres classes d’actifs au cours du marché haussier des cinq ou six dernières années a amené beaucoup à remettre en question l’efficacité d’une stratégie de portefeuille diversifiée. Je me souviens d'un client qui avait demandé si nous devions nous désengager complètement des obligations en raison de la probabilité d'une augmentation du taux de la Réserve fédérale et de ce qu'il avait lu entraînerait une chute abrupte des prix des obligations. Au 26 janvier, l'indice S & P 500 avait perdu 6% et l'indice Barclays U.S. Aggregate Bond était en hausse d'environ 0,9% pour l'année. Les arguments en faveur de l'abandon des stratégies à long terme, qui ont fait leurs preuves, au détriment des inquiétudes relatives aux changements à court terme ont tendance à s'estomper avec le temps.

3. Ne pas essayer de chronométrer les marchés

Si la Grande Récession nous a appris quelque chose, c’est que les marchés ont tendance à rebondir quand on s'y attend le moins et qu’ils ont tendance à le faire rapidement. En mars 2009, le S & P 500 était à 676 et personne ne semblait savoir à quel point il pourrait baisser. En septembre 2009, six mois plus tard à peine, l'indice S & P 500 s'élevait à 1 025, soit une augmentation de plus de 50%. Rester investi malgré la décélération peut prendre beaucoup de courage, mais renflouer avec l’idée que vous ferez un bond en arrière une fois que le marché se retournera est une recette pour le désastre. Premièrement, en sortant du marché en baisse, vous transformez les pertes en papier en pertes réelles. Deuxièmement, étant donné qu’il est extrêmement difficile de sélectionner le fond, il est probable que vous subirez également le double risque de rater le meilleur du rebond.

4. Transformer la volatilité en opportunité

Il n'est jamais bon de voir la valeur de votre portefeuille d'investissements chuter, mais ce genre de volatilité peut en réalité être une bonne chose pour de nombreux investisseurs. Disons que tu vas chez Macy et vois une veste que tu aimes qui coûte 100 $. La semaine prochaine, vous voyez la même veste en vente pour 75 $. Parfait, il est temps d’appuyer sur la gâchette, non? Non, au lieu de cela, vous décidez d'attendre que le prix monte à 150 $. Cela n’a aucun sens, mais des millions d’investisseurs font la même chose. Lorsque le marché est à la hausse, ils se sentent à l’aise et ne peuvent plus attendre pour engager plus d’argent. Quand le marché baissier frappe, ils sont effrayés et ont tendance à vouloir attendre que les choses se présentent mieux.

En comprenant que la volatilité est naturelle et en la considérant comme une opportunité, en ajoutant du capital à votre portefeuille en période de pression à la baisse, vous serez probablement récompensé à long terme. Mieux encore, si vous contribuez de manière continue et systématique, vous pouvez faire face à la volatilité du marché en achetant moins d'actions lorsque le marché est haut et plus d'actions lorsqu'il est bas. Cette stratégie aide à réduire les émotions et les incertitudes de l’équation de placement.

5. Restez concentré sur vos objectifs

En vous concentrant sur vos objectifs, il est plus facile d’éliminer le bruit à court terme et de vous concentrer sur ce que vous essayez d’atteindre à long terme. Ce n’est pas facile, surtout lorsque les médias paraissent pleins d’informations négatives.

Le biais de négativité pousse les gens à se concentrer instinctivement davantage sur les mauvaises nouvelles que sur les bonnes. C’est logique du point de vue de l’évolution: si vous marchez dans les bois, cet instinct peut vous aider à rester en vie. Mais en investissant, cet instinct peut vous amener à surestimer potentiellement le risque auquel vous pouvez être exposé, ce qui peut conduire à des décisions émotionnelles plutôt que rationnelles. En restant concentré sur vos objectifs et les stratégies conçues pour les atteindre, il est plus facile d’accepter la volatilité.

Garder une vision à long terme et garder ses émotions sous contrôle pendant les fluctuations du marché nécessite un estomac solide et, pour beaucoup, l'aide d'un professionnel. Mais si vous pouvez éviter de tomber dans les mêmes pièges comportementaux qui ont si longtemps tourmenté de nombreux investisseurs, les avantages seront probablement considérables.

Gavin DiStasi est conseiller financier et cofondateur de Topel & DiStasi Wealth Management à Berkeley, en Californie.

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