Votre entreprise, votre 401 (k) et le «mot F»

Par Mathew Dahlberg

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Depuis les années 1980, le 401 (k) est devenu synonyme d’épargne-retraite des travailleurs. En effet, le marché du 401 (k) est devenu un marché énorme, le véhicule d’épargne représentant près du cinquième de l’épargne totale des Américains en ce qui concerne le troisième âge.

Malheureusement, selon le Government Accountability Office (GAO), en 2012, seulement 14% des petites entreprises (moins de 100 employés) proposaient un régime de retraite d'employeur pour leurs travailleurs. Alors que les honoraires pour les régimes 401 (k) et autres régimes qualifiés ont diminué ces dernières années, les propriétaires considèrent toujours que les honoraires constituent une raison importante pour ne pas parrainer un régime de retraite au travail.

Il existe une autre raison pour laquelle les petites entreprises ont tendance à rester en dehors des régimes 401 (k), à savoir ce que nous appelons le secteur de la gestion de patrimoine, le «mot-F»: fiduciaire.

Agir en tant que fiduciaire est l’obligation légale pour un conseiller de toujours agir dans l’intérêt supérieur du client. Pour les clients individuels, le fait de savoir si votre courtier ou votre gestionnaire de fonds agit en tant que fiduciaire est une distinction importante qui est au cœur des incitations de votre conseiller.

Bien que les planificateurs financiers puissent ou non jouer le rôle de fiduciaire, les courtiers sont tenus de respecter ce que l’on appelle la norme de «convenance», qui constitue un obstacle inférieur aux yeux de la loi. Ils n’ont pas à révéler de conflits d’intérêts, ni à agir dans l’intérêt supérieur du client.

La distinction ne devrait en aucun cas constituer l'unique raison de choisir un conseiller plutôt qu'un autre, mais nous estimons qu'être fiduciaire est une mesure de confiance très importante dans la relation client-conseiller. En ce qui concerne les petites entreprises et les régimes 401 (k), ne pas connaître le mot «f» peut être encore plus dangereux pour un propriétaire en raison de la possibilité accrue de poursuites des participants.

Je peux voir des propriétaires de petites entreprises penser: «Attendez une minute. Je peux être poursuivi en justice pour avoir voulu faire droit à mes employés et avoir proposé un plan 401 (k)?

C'est vrai. La raison en est que, en tant que promoteur du régime, un employeur qui a un régime 401 (k) devient, légalement, un fiduciaire du régime et des employés qui y participent. Une liste très limitée de ces tâches consiste notamment à s’assurer que les fonds reportés par les participants sont transférés dans leurs régimes 401 (k) en temps voulu, à informer les employés du régime et des frais et dépenses du régime, et, mon préféré, sélection des choix d’investissement disponibles et suivi régulier de leur performance.

La plupart des propriétaires de petites entreprises ont-ils la formation, l'énergie et le temps nécessaires après 12 heures de travail pour intégrer leurs régimes 401 (k) et vérifier leurs choix de placement afin de s'assurer que leurs employés en ont pour leur argent ? D'après mon expérience, ce n'est certainement pas le cas. La solution consiste généralement à sous-traiter ces fonctions à un courtier ou à un conseiller.

Cependant, la plupart des propriétaires ne se rendent pas compte que cela ne les libère pas de leurs obligations de fiduciaire aux yeux des tribunaux et du ministère du Travail des États-Unis.

En outre, de nombreux employeurs ne comprennent pas que beaucoup de courtiers ne travaillent pas avec leur 401 (k) planifier à titre fiduciaire. Alors que les autorités de réglementation commencent à envisager d’interdire cet arrangement, des employeurs ont été poursuivis sans avoir compris à tort que le courtier qu’ils avaient embauché agissait essentiellement dans un rôle de vente, et rien de plus. Dans de tels cas, devinez à qui incombe la responsabilité? Pour un propriétaire de petite entreprise, cela peut être un adieu à ses économies.

Alors, que devriez-vous faire en tant qu'employeur? Tout d’abord, assurez-vous que le conseiller que vous envisagez d’embaucher sera un fiduciaire du régime 401 (k) ainsi que des participants. Même s'il est utile de répéter que l'entreprise ne peut probablement jamais complètement éviter d'être un fiduciaire, le recrutement de ce que l'on appelle un gestionnaire de placements ERISA en vertu du paragraphe 3 (38) devrait aider à partager le passif.

De plus, étant donné que seul un conseiller en placement inscrit peut, en vertu de la loi, fournir des conseils en placement contre rémunération, il est essentiel que le régime utilise un tel magasin. Si vous n’êtes pas sûr que votre conseiller en placements soit un représentant inscrit en valeurs mobilières, il suffit de demander. Le conseiller pourrait alors proposer aux employés une formation en investissement, des conseils et même une planification financière. Cela évite une situation dans laquelle l'employeur lance le plan et laisse ensuite les employés se débrouiller seuls pour choisir les investissements qui répondent à leurs besoins.

En effet, alors que 69% des régimes ont un conseiller attaché, seuls 35% des régimes 401 (k) offrent des conseils en placement. Un tel avantage pourrait aider les propriétaires de petites entreprises à différencier davantage leurs avantages sociaux aux yeux du bassin de main-d'œuvre potentiel.

En fin de compte, un régime 401 (k) ou un autre régime qualifié est un produit complexe mais polyvalent dont l’introduction sur l’épargne des travailleurs est là pour rester. C’est pourquoi il est important que les propriétaires de petites entreprises qui cherchent à s’occuper de leurs employés (sans parler de l’économie de profits réalisés sur les impôts) s’assurent simplement d’avoir étudié en profondeur les options et les fournisseurs de leurs régimes. Autrement, ils pourraient se retrouver à murmurer le vrai «mot-f» en appelant leurs avocats.