Devrais-je acheter l'introduction en bourse de Twitter? 5 considérations importantes avant de plonger

Par Gary E.D. Alt, AIF®, CFP®

En savoir plus sur Gary sur Investmentmatome’s Ask a Advisor

Avec la prochaine offre publique initiale (IPO) de Twitter, vous vous demandez peut-être si vous devriez acheter des actions. La perspective d'entrer au rez-de-chaussée d'une entreprise en croissance rapide est passionnante. Twitter est une entreprise très active sur le marché très actif des médias sociaux. Les attentes sont donc grandes. Mais pour un investisseur naïf, la considération primordiale est l’espoir qu’il gagnera rapidement de l’argent si le cours de l’action monte en flèche le premier jour de négociation. Pour eux, les résultats pourraient être décevants, voire désastreux.

Une meilleure approche consiste à prendre en compte 5 facteurs importants avant de vous lancer dans une IPO, y compris Twitter.

1. Rien ne garantit que vous en tirerez profit. Bien sûr, les grands gagnants font beaucoup de gros titres, mais en réalité, il y a beaucoup de perdants. Selon 123jump.com, sur les 132 introduits en bourse en 2012, plus de 40% négociaient en dessous du prix de leur offre d'achat à la fin de l'année. La pire performance, CafePress, est toujours en baisse de plus de 68% aujourd'hui. Avez-vous l'estomac pour ce type de risque?
2. La publicité est une transition difficile pour la direction. Les entrepreneurs en démarrage technologiques sont bons pour lancer une entreprise dans leur sous-sol ou leur garage, pourchasser leurs idées déchaînées et pour les peaufiner pendant que d’autres se croient fous. Lorsque la société entre en bourse, il y a soudain beaucoup de règles et de réglementations à traiter. Il y a ensuite le plaisir de traiter avec des analystes boursiers capricieux. Il n’ya plus de tir de la hanche - Wall Street ne récompense pas les lutteurs. Andrew Mason, fondateur de Groupon, a été licencié de la société en février dernier après plusieurs trimestres de résultats inférieurs aux attentes.
3. Comment cet investissement s'inscrit-il dans votre stratégie globale de gestion de patrimoine? Investir dans les introductions en bourse peut être une folie. L'indice IPOX-100 US a été 24% plus volatil que l'indice S & P 500 au cours des trois dernières années et les entreprises individuelles peuvent être beaucoup plus volatiles. À quoi ressemble le reste de votre portefeuille?
4. Est-ce une entreprise que vous souhaitez posséder à long terme? C'est l'un des facteurs les plus importants qui sont généralement ignorés. Lorsque vous achetez une action, vous achetez une entreprise. Que vous soyez investisseur ou entrepreneur, vous n’achèterez jamais une entreprise sans savoir comment elle rapporte de l’argent et quels en sont les risques. Commencez par lire attentivement le document S-1, l’enregistrement officiel des valeurs mobilières auprès de la Securities and Exchange Commission.
5. Quand et comment achèterez-vous les actions? Sauf si vous êtes affilié à la société ou au souscripteur, il n’ya que deux façons d’acheter les actions; soit en achetant sur le marché libre quand il commence à négocier, soit en obtenant une partie du nombre limité d’actions disponibles par l’intermédiaire de votre conseiller financier. Si vous achetez sur le marché libre, il sera encore plus difficile de gagner de l’argent si le cours de l’action monte en flèche car vous achèterez à un prix élevé. Si vous pouvez obtenir des actions de votre conseiller, vous pouvez acheter au prix d'offre, mais les actions sont très limitées, ce qui les rend difficiles, voire impossibles à obtenir. L'achat sur le marché libre peut être votre seule option. Parfois, il est même préférable d’attendre une baisse de prix.

Si vous envisagez d’investir dans les introductions en bourse, tenez compte de tous ces points - n’intervenez pas pour gagner de l’argent rapidement. La gestion des risques est l'étape la plus importante d'une stratégie globale de gestion de patrimoine. Il y a beaucoup de battage publicitaire qui accompagne les introductions en bourse très médiatisées telles que Twitter - ne laissez pas le battage publicitaire vous décourager de votre stratégie à long terme.