Définition d'un fonds à capital fixe (FEC) &

Description:

Fonds à capital fixe (FEC) est un titre coté en bourse qui offre à ses actionnaires une participation partielle dans un portefeuille d'actifs sous-jacent

Fonctionnement (Exemple):

Les fonds fermés collectent initialement des fonds dans le cadre d'une introduction en bourse. Ils utilisent ensuite le produit pour investir dans un panier de titres. Le terme «closed-end» fait référence au fait qu'une fois les actions initiales émises, le fonds est fondamentalement «fermé» aux nouveaux investisseurs souhaitant acheter des actions de la société. Au lieu de cela, l'achat et la vente ont lieu entre des investisseurs individuels.

Les sociétés d'investissement sont classées comme étant à capital fixe ou à capital variable, en fonction de la caractéristique de rachat du fonds. Les fonds à capital fixe ne rachètent pas les actions des investisseurs - les actions sont achetées et vendues aux prix du marché sur une bourse. Les fonds à capital variable, également appelés fonds communs de placement, achètent et vendent directement des actions d'investisseurs à la valeur liquidative (VNI). La VNI est simplement l'actif du fonds moins le passif du fonds.

Comme les actions ordinaires, les fonds d'investissement à capital fixe se négocient habituellement sur l'une des principales bourses américaines. Cependant, contrairement aux actions ordinaires, elles représentent une part d'un portefeuille spécialisé géré par un groupe de conseillers en placement. Ces gestionnaires se concentrent généralement sur un secteur, un pays ou un secteur spécifique. Les stratégies de gestion sont expliquées dans un prospectus de fonds de placement fermé, qui doit être examiné attentivement avant d'investir.

Les fonds de placement à capital fixe investissent généralement dans des placements plus spéculatifs que les fonds communs de placement à capital variable et investissent parfois dans des actifs illiquides ou des actifs alternatifs. Des classes. Par exemple, le fonds fermé XYZ peut se spécialiser dans l'achat et la vente de titres adossés à des créances hypothécaires (MBS). Les MBS ne sont généralement pas disponibles pour les particuliers, donc si vous souhaitez les exposer, vous pouvez acheter des actions du fonds fermé XYZ.

Un aspect important des fonds fermés est que leur cours des actions peut s'écarter substantiellement de leur valeur liquidative. Si les actions se négocient à un prix plus élevé que la valeur liquidative du fonds, elles se négocient à prime. À l'inverse, un fonds dont le cours est inférieur à sa valeur liquidative se négocie à un escompte. Les fonds à capital fixe qui se négocient à des escomptes substantiels sur leur valeur liquidative peuvent offrir aux investisseurs des occasions convaincantes d'acquérir de bons actifs à bon marché.

Pourquoi cela compte:

Les fonds à capital fixe peuvent être un moyen facile de investir dans une partie d'un portefeuille diversifié. Tout comme les fonds ouverts, ces titres offrent aux investisseurs individuels la possibilité d'investir dans un large éventail d'actifs, d'industries, de pays, etc. Ils permettent également à l'investisseur individuel d'investir dans des instruments hautement spécialisés et parfois spéculatifs -limites ou unavaible.

Avant d'acheter, il est important de comprendre les frais de vente et les frais de gestion qui sont énumérés et expliqués dans le prospectus du fonds. Les frais varient d'un fonds à l'autre et peuvent ronger votre rendement total.