Fonds fermé Définition & Exemple |

Qu'est-ce:

Un fonds fermé, également appelé fonds à capital fixe, est un Fonctionnement (exemple):

Les fonds fermés collectent d'abord des fonds dans le cadre d'une introduction en bourse. Ils utilisent ensuite le produit pour investir dans un panier de titres. Le terme «fermé» fait référence au fait que, une fois les actions initiales émises, le fonds est fondamentalement «fermé» aux nouveaux investisseurs souhaitant acheter des actions de la société. Au lieu de cela, l'achat et la vente ont lieu entre des investisseurs individuels.

Les sociétés d'investissement sont classées comme étant à capital fixe ou à capital variable, en fonction de la caractéristique de rachat du fonds. Les fonds fermés ne rachètent pas les actions des investisseurs - les actions sont achetées et vendues au prix du marché sur une bourse. Les fonds à capital variable, également appelés fonds communs de placement, achètent et vendent directement des actions d'investisseurs à la valeur liquidative (VNI). La VNI est simplement l'actif du fonds moins le passif du fonds.

Comme dans le cas des actions ordinaires, les fonds fermés se négocient habituellement sur l'une des principales Bourses américaines. Cependant, contrairement aux actions ordinaires, elles représentent une part d'un portefeuille spécialisé géré par un groupe de conseillers en placement. Ces gestionnaires se concentrent généralement sur une industrie, un pays ou un secteur spécifique.

Les fonds fermés investissent généralement dans des placements plus spéculatifs que les fonds communs de placement à capital variable, et ils investissent parfois dans des actifs illiquides ou des catégories d'actifs alternatifs. Par exemple, le fonds fermé XYZ peut se spécialiser dans l'achat et la vente de titres adossés à des créances hypothécaires (MBS). Les MBS ne sont généralement pas disponibles pour les particuliers, donc si vous souhaitez les exposer, vous pouvez acheter des actions du fonds fermé XYZ.

Un aspect important des fonds fermés est que leur cours des actions peut s'écarter substantiellement de leur valeur liquidative. Si les actions se négocient à un prix plus élevé que la valeur liquidative du fonds, elles se négocient à prime. À l'inverse, un fonds dont le cours de l'action est inférieur à sa valeur liquidative se négocie à un escompte. Les fonds fermés qui se négocient à des escomptes substantiels sur leur valeur liquidative peuvent offrir aux investisseurs des opportunités incontestables pour acquérir de bons actifs à bon marché.

Pourquoi ça compte:

Les fonds fermés peuvent être un moyen facile pour un investisseur d'investir d'un portefeuille diversifié. Tout comme les fonds ouverts, ces titres offrent aux investisseurs individuels la possibilité d'investir dans un large éventail d'actifs, d'industries, de pays, etc. Ils permettent également à l'investisseur individuel d'investir dans des instruments hautement spécialisés et parfois spéculatifs -limites ou indisponibles

Avant d'acheter, il est important de comprendre les frais de vente et les frais de gestion qui sont énumérés et expliqués dans le prospectus du fonds. Les frais varient et peuvent ronger votre retour total.