Surplus gagné Définition & Exemple |

Ce qu'il est:

Le surplus acquis est la somme des bénéfices d'une entreprise, après paiement de dividendes, depuis la création de l'entreprise. Il peut aussi être appelé «bénéfices non distribués», «capital retenu» ou «gains accumulés».

Fonctionnement (exemple):

Voyons un exemple à illustrer.

Supposons que la société XYZ existe depuis cinq ans, et il a déclaré le revenu annuel net suivant:

Année 1: 10 000 $

Année 2: 5 000 $

Année 3: - 5 000 $

Année 4: 1 000 $

Année 5: - 3 000 $

En supposant que la société XYZ n'a versé aucun dividende pendant cette période, le surplus gagné de XYZ est la somme de ses bénéfices nets depuis sa création: 10 000 $ + 5 000 $ - 5 000 $ + 1 000 $ - 3 000 $ = 8 000 $. Dans les années subséquentes, l'excédent gagné de XYZ variera en fonction du montant du revenu net de chaque année, moins les dividendes.

L'état du surplus gagné résume les variations du surplus gagné pour un exercice et le surplus total apparaît aux actionnaires 'partie capitaux propres du bilan. Cela signifie que chaque dollar d'excédent gagné représente essentiellement un autre dollar des capitaux propres.

Le conseil d'administration d'une société peut «s'approprier» tout ou partie de l'excédent gagné de la société lorsqu'elle veut restreindre les distributions de dividendes aux actionnaires. Les affectations sont habituellement effectuées à la discrétion du conseil, bien que les détenteurs d'obligations puissent exiger contractuellement que le conseil le fasse. Les crédits apparaissent sous la forme d'un compte spécial dans la section sur les excédents gagnés. Lorsqu'un crédit n'est plus nécessaire, il est retransféré au surplus gagné. Parce que l'excédent n'est pas en espèces, une entreprise peut financer des crédits en mettant de côté des espèces ou des titres négociables pour les projets indiqués dans le crédit.

Pourquoi cela compte:

Il est important de comprendre que ou de l'argent restant après le paiement des dividendes. Au contraire, le surplus gagné démontre ce qu'une entreprise a fait avec ses bénéfices; ils représentent le montant des bénéfices que l'entreprise a réinvestis dans l'entreprise depuis sa création. Ces réinvestissements sont soit des achats d'actifs soit des réductions de passifs

L'excédent réalisé reflète quelque peu la politique de dividende d'une entreprise, car elle reflète la décision d'une société de réinvestir les bénéfices ou de les reverser aux actionnaires. En fin de compte, la plupart des analyses du surplus gagné se concentrent sur l'évaluation des actions générées ou généreraient le meilleur rendement pour les actionnaires.

La plupart de ces analyses impliquent de comparer le bénéfice par action au bénéfice par action sur une période donnée. capital conservé à la variation du cours de l'action pendant cette période. Ces deux méthodes tentent de mesurer la gestion des retours générée sur les profits qu'elle a réinvestis dans l'entreprise. Les gains de transparence, une méthode développée par Warren Buffett qui tient compte des impôts, sont une autre méthode dans ce sens.

Les industries à forte intensité de capital et les industries en croissance ont tendance à conserver plus de bénéfices que les autres industries. opérer. De plus, puisque le surplus gagné représente la somme des bénéfices moins les dividendes depuis la création, les entreprises plus anciennes peuvent déclarer des excédents plus importants que les plus jeunes.

C'est pourquoi la comparaison des surplus est difficile mais généralement plus significative. et dans la même industrie, et la définition de l'excédent «élevé» ou «faible» devrait être faite dans ce contexte.