Futures Définition & Exemple |

Ce que c'est:

Contrats à terme sont des contrats financiers donnant à l'acheteur l'obligation d'acheter un actif (et le vendeur

Fonctionnement (Exemple):

Les contrats à terme sont également appelés contrats à terme

Les actifs souvent négociés dans des contrats à terme comprennent les matières premières, les actions, et des liens. Les céréales, les métaux précieux, l'électricité, le pétrole, le bœuf, le jus d'orange et le gaz naturel sont des exemples traditionnels de produits, mais les monnaies étrangères, les crédits d'émission, la bande passante et certains instruments financiers font également partie des marchés actuels. sortes de commerçants à terme: les hedgers et les spéculateurs. Les hedgers ne recherchent généralement pas de profit en échangeant des produits de base, mais cherchent plutôt à stabiliser les revenus ou les coûts de leurs opérations commerciales. Leurs gains ou pertes sont généralement compensés dans une certaine mesure par une perte ou un gain correspondant sur le marché du produit physique sous-jacent.

Les spéculateurs ne sont généralement pas intéressés à prendre possession des actifs sous-jacents. Ils placent essentiellement des paris sur les prix futurs de certaines matières premières. Ainsi, si vous n'êtes pas d'accord avec le consensus selon lequel les prix du blé vont baisser, vous pourriez acheter un contrat à terme. Si votre prévision est juste et que les prix du blé augmentent, vous pouvez gagner de l'argent en vendant le contrat à terme (qui vaut maintenant beaucoup plus) avant son expiration (cela vous empêche d'avoir à prendre livraison du blé aussi). Les spéculateurs sont souvent accusés de fortes fluctuations de prix, mais ils fournissent également des liquidités sur le marché à terme.

Les contrats à terme standardisés spécifient la qualité, la quantité et la livraison de la marchandise sous-jacente. sur le marché. Par exemple, chaque type de pétrole brut (pétrole brut léger, par exemple) doit répondre aux mêmes spécifications de qualité, de sorte que le brut léger léger d'un producteur ne diffère pas d'un autre et l'acheteur de contrats à terme léger sait exactement ce qu'il obtient.

Les échanges à terme dépendent de

membres compensateurs pour gérer les paiements entre l'acheteur et le vendeur. Ce sont généralement de grandes banques et des sociétés de services financiers. Les membres compensateurs garantissent chaque transaction et obligent donc les négociants à effectuer des dépôts de bonne foi (appelés marges) afin de s'assurer que le négociant dispose de fonds suffisants pour gérer les pertes potentielles et ne fera pas défaut sur le marché. Le risque encouru par les membres compensateurs apporte un soutien supplémentaire à la stricte qualité, quantité et conditions de livraison des contrats à terme. Règlement

La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) réglemente le commerce à terme des matières premières par l'application de la Commodity Exchange Act La CFTC veille à la compétitivité, à l'efficacité et à l'intégrité des marchés à terme des matières premières et protège contre la manipulation, le commerce abusif et la fraude.

Futures Exchanges

Il existe plusieurs échanges à terme. Les plus communs incluent le New York Mercantile Exchange, le Chicago Board of Trade, le Chicago Mercantile Exchange, le Chicago Board of Options Exchange, le Chicago Climate Futures Exchange, le Kansas City Board of Trade et le Minneapolis Grain Exchange. ça compte:

Les contrats à terme

sont un excellent moyen pour les entreprises du secteur des matières premières de stabiliser leurs prix et donc leurs opérations et leur performance financière. Les contrats à terme leur permettent de «fixer» les prix ou les coûts bien à l'avance, ce qui leur permet de mieux planifier, de lisser les flux de trésorerie et de communiquer avec les actionnaires avec plus de confiance.

Le commerce à terme est un jeu à somme nulle; c'est-à-dire que si quelqu'un gagne un million de dollars, quelqu'un d'autre perd un million de dollars. Parce que les contrats à terme peuvent être achetés sur marge, ce qui signifie que l'investisseur peut acheter un contrat avec un prêt partiel de son courtier, les traders à terme disposent d'un incroyable levier pour négocier des contrats avec des milliers ou des millions de dollars. de leur propre argent.