Marché à terme Définition & Exemple

Ce qu'il est:

Les marchés à terme sont des places (bourses) pour acheter et vendre des contrats à terme. Il y a plusieurs échanges à terme. Les plus communs incluent le New York Mercantile Exchange, le Chicago Board of Trade, le Chicago Mercantile Exchange, le Chicago Board of Options Exchange, le Chicago Climate Futures Exchange, le Kansas City Board of Trade et le Minneapolis Grain Exchange. cela fonctionne (Exemple):

Un contrat à terme est un contrat financier donnant à l'acheteur une obligation d'acheter un actif (et le vendeur une obligation de vendre un actif) à un prix fixé à un moment ultérieur.

Les actifs souvent sous-jacents aux contrats à terme comprennent les matières premières, les actions et les obligations. Les céréales, les métaux précieux, l'électricité, le pétrole, le bœuf, le jus d'orange et le gaz naturel sont des exemples traditionnels de produits, mais les monnaies étrangères, les crédits d'émission, la bande passante et certains instruments financiers font également partie des marchés actuels. des participants aux marchés à terme: les hedgers et les spéculateurs. Les hedgers ne recherchent habituellement pas de profit en négociant des contrats à terme sur marchandises, mais cherchent plutôt à stabiliser les revenus ou les coûts de leurs opérations commerciales. Les spéculateurs ne sont généralement pas intéressés à prendre possession des actifs sous-jacents. Ils placent essentiellement des paris sur les prix futurs de certaines matières premières. Les spéculateurs sont souvent tenus pour responsables des fluctuations importantes des prix sur les marchés à terme, mais ils fournissent également beaucoup de liquidités aux marchés à terme.

Les bourses à terme ne fixent pas les prix des contrats à terme ou des marchandises sous-jacentes. L'offre et la demande déterminent plutôt les prix. Mais deux choses en particulier assurent la stabilité et l'efficacité des marchés à terme: des contrats standardisés et la présence de membres compensateurs. Les contrats standardisés signifient que chaque contrat à terme spécifie la qualité, la quantité et la livraison de la marchandise sous-jacente de sorte que les prix aient la même signification pour tous sur le marché. Un produit d'un producteur n'est pas différent d'un autre et l'acheteur sait exactement ce qu'il obtient. Les membres compensateurs gèrent les paiements entre l'acheteur et le vendeur. Ce sont généralement de grandes banques et des sociétés de services financiers. Les membres compensateurs garantissent chaque transaction et obligent donc les négociants à effectuer des dépôts de bonne foi (appelés marges) afin de s'assurer que le négociant dispose de fonds suffisants pour gérer les pertes potentielles et ne fera pas défaut sur le marché.

La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) réglemente le commerce à terme des matières premières en appliquant la Commodity Exchange Act de 1974 et la Commodity Futures Modernization Act de 2000. La CFTC veille à la compétitivité, l'efficacité et l'intégrité des marchés à terme des matières premières et protège contre la manipulation, le commerce abusif et la fraude.

Pourquoi ça compte:

Le monde des matières premières et les marchés à terme sur lesquels ils sont basés complexe, fascinant, et a un effet profond sur les économies et les citoyens moyens du monde entier. Les changements dans les prix des matières premières peuvent affecter des segments entiers d'une économie, et ces changements peuvent à leur tour stimuler l'action politique (subventions, changements fiscaux ou autres changements de politique) et l'action sociale (substitution, innovation ou autres).

La plupart des acheteurs et des vendeurs échangent des marchandises sur les marchés à terme car de nombreux producteurs de matières premières, en particulier ceux des produits traditionnels comme les céréales, supportent le risque de changements de prix potentiellement négatifs lorsque leurs produits sont finalement prêts pour la vente. marché. En général, cependant, la liquidité et la stabilité des bourses de marchandises aident les producteurs, les fabricants, les autres entreprises et même des économies entières à fonctionner de manière plus efficace et plus compétitive.