Greenmail Définition & Exemple |

Qu'est-ce que c'est:

Greenmail est une tactique d'acquisition par laquelle l'acquéreur tente d'obtenir le contrôle d'une cible en achetant des actions

Fonctionnement (Exemple):

Supposons qu'une entité que la Société XYZ juge douteuse (nous l'appellerons la Partie X) tente d'acquérir le contrôle de la Société XYZ en offrant à acheter des actions à prime auprès des actionnaires de la Société XYZ

Pour éviter d'être acheté par la Partie X, le conseil d'administration de la Société XYZ pourrait proposer d'acheter les actions de Party X à un prix supérieur au prix actuel du marché. Cela fait bien sûr que Party X s'en va (et d'ailleurs beaucoup plus riche), mais la transaction peut aussi être interprétée comme une tentative de chantage de la part de la société XYZ en menaçant de reprendre la société si elle ne paye pas prime pour la partie X.

Pourquoi cela compte:

Pour éviter cette situation dans laquelle la société XYZ pourrait faire une offre de rachat d'actions à un prix supérieur à celui des autres actionnaires, des dispositions anti-chantage existent. Ces dispositions stipulent généralement que si la société XYZ paie une prime pour racheter des actions, elle doit offrir cette prime à tous les actionnaires. Une clause anti-chantage est une clause dans la charte d'une société qui dissuade le conseil d'administration de procéder à un rachat d'actions.

La société XYZ le fait en échange de l'accord de Party X de ne pas tenter d'acquérir la société pendant un certain temps. Les dispositions anti-chantage visent à contrecarrer les menaces de prise de contrôle de la part de spéculateurs, d'actionnaires perturbateurs et d'autres entités «peu recommandables» qui recherchent un profit plutôt qu'une véritable relation d'affaires. En général, les actionnaires d'une société doivent voter pour adopter ou abandonner les dispositions anti-chantage.