Valeur liquidative (VNI) Définition et exemple |

Description:

Le plus couramment utilisé pour les fonds mutuels ou à capital fixe, valeur liquidative (VAN) mesure la valeur des actifs d'un fonds, moins ses passifs. La valeur liquidative est habituellement calculée par action

Fonctionnement (exemple):

La valeur liquidative d'un fonds fluctue en fonction de la valeur de ses placements sous-jacents. La formule de VNI est la suivante:

VNI = (valeur marchande de tous les titres détenus par le Fonds + Liquidités et avoirs équivalents - Passifs du Fonds) / Total des parts du Fonds en circulation

Supposons qu'à la clôture hier un fonds commun de placement particulier détenait 10 500 000 $ de titres, 2 000 000 $ de liquidités et 500 000 $ de passif. Si le fonds avait 1 000 000 d'actions en circulation, la valeur liquidative d'hier serait:

VL = (10 500 000 $ + 2 000 000 $ - 500 000 $) / 1 000 000 = 12,00 $

La valeur liquidative d'un fonds changera quotidiennement.

Pourquoi cela compte:

Les valeurs nettes d'inventaire sont similaires à celles des actions, car elles mesurent la valeur d'une action d'un fonds. En outre, ils offrent aux investisseurs un moyen de comparer la performance d'un fonds avec les indices de référence du marché ou de l'industrie (tels que le Standard & Poor's 500 ou un indice sectoriel). Cependant, certains analystes soutiennent que la comparaison des variations à long terme de la valeur liquidative d'un fonds n'est pas aussi pertinente que la comparaison des variations à long terme de son cours, car les fonds distribuent périodiquement des gains en capital à leurs détenteurs.