Définition et exemple d'une société holding

Description:

Une société holding détient une participation majoritaire dans une autre société ou possède suffisamment de titres pour contrôler la gestion et les opérations de l'entreprise. Différentes juridictions ont des règles différentes sur ce qui constitue techniquement une société holding.

Fonctionnement (Exemple):

Supposons que la société ABC lève des capitaux et accepte de vendre 55% de ses actions à la société XYZ. retour pour 1 milliard de dollars en espèces et de la dette. La société XYZ et la société ABC restent des entités distinctes et ont des équipes de gestion distinctes, mais parce que la société XYZ détient 55% des actions de la société ABC, elle peut voter comme elle l'aime et outrepasser les souhaits du reste des actionnaires. En conséquence, il a un contrôle énorme sur qui est élu au conseil d'administration et qui emploie le conseil pour diriger l'entreprise, et si et comment l'entreprise lève plus de capital ou change de direction opérationnelle.

Pourquoi ça compte:

Holding les entreprises sont souvent composées d'une société mère et de plusieurs filiales. Dans certains cas, les sociétés de portefeuille tentent de monopoliser un marché particulier. Ils le font par intégration horizontale, par laquelle la société holding achète plusieurs concurrents, ou par intégration verticale, par laquelle la société holding achète des entreprises à chaque étape du cycle de vie du produit (c'est-à-dire qu'elle achète des fournisseurs, distributeurs, grossistes et détaillants). produit).

Dans la plupart des cas, chaque filiale d'une société holding opère indépendamment des autres activités de la société holding (bien que les dirigeants des filiales travaillent pour les dirigeants de la société holding).

qu'ils sont généralement des entreprises très diversifiées (bien que certains s'en tiennent à une ou deux industries). Cette diversification et les gains d'efficience générés par des coûts partagés ou réduits font souvent des holdings des entreprises moins risquées que celles opérant sur un seul marché ou un seul créneau.

Cependant, les holdings font face au véritable défi de devenir si gros qu'elles sont difficiles à gérer efficacement. Ils échouent souvent à réaliser les économies de coûts anticipées à chaque acquisition. Cela peut conduire à un manque de concentration, ce qui exacerbe le problème de gestion et réduit les rendements pour les actionnaires. C'est la raison pour laquelle les sociétés holding détiennent souvent des filiales en entités autonomes.