Comment Excel à Timing le marché

Parfois, ce n'est pas ce que vous achetez - c'est quand vous achetez. Le timing boursier est un outil puissant, surtout lorsque vous vous souvenez d'une règle fondamentale d'investissement: La plupart du temps, la majorité des actions montent ou descendent ensemble.

Bien sûr, tous les titres ne suivent pas la même tendance à la hausse ou la trajectoire descendante des principaux indices. Cependant, si les moyennes générales du marché s'en tiennent à une tendance soutenue pendant plusieurs semaines ou mois, la grande majorité des actions suivront. Comprendre les bases de la façon de reconnaître ces modèles peut aider même l'investisseur inexpérimenté à devenir un temporisateur avisé.

1) Acheter lorsque le marché boursier montre les signes classiques d'un creux (et vendre quand le marché est au sommet)

L'objectif du market timing est de reconnaître les meilleures opportunités d'acheter à bas prix et de vendre haut. Il est donc logique d'acheter une position au plus bas et de vendre au plus haut. Cependant, même les gestionnaires de fonds expérimentés ont de la difficulté à trouver les «sommets» et les «fonds» du marché de façon constante. Une bonne règle empirique pour identifier ces pics et vallées extrêmes est de rechercher un comportement extrême.

Les signes classiques d'un fond incluent le pessimisme hyperbolique dans les médias; des signaux «d'ours» extrêmement élevés provenant d'analystes boursiers professionnels; achat d'initiés lourds dans des sociétés; et énormes réserves de fonds communs de placement. D'un autre côté, si le marché est dans une frénésie d'achat, c'est probablement le bon moment pour vendre (ou ne pas acheter).

Les investisseurs qui ont choisi l'or fin 2009 ont appris cette leçon à la dure. À l'époque, tout le monde écumait la gueule sur l'or, et pour une bonne raison: les prix de l'or avaient régulièrement grimpé de + 40% depuis le début de l'année.

Grâce à la recherche "Chronologie" de Google, j'ai pu suivre vague en cherchant à quelle fréquence l'expression "acheter de l'or" se produit chaque mois. Dans chacun des huit mois précédant la frénésie de l'or, "acheter de l'or" n'est mentionné qu'en moyenne 89 fois. En septembre 2009, le nombre double soudainement à 178 fois. En Novembre nous avons atteint le sommet - "acheter de l'or" est mentionné 212 fois. Il est clair que les médias crient "ACHETER! ACHETER! ACHETER!" Mais en regardant le tableau des prix, il est évident que le bon mouvement est de vendre. En décembre, tous ceux qui allaient avoir de l'or l'avaient déjà fait. Il ne restait plus personne pour acheter (et faire grimper les bénéfices), l'or a subi une correction de 125 $.

2) Achetez si le marché dépasse la moyenne des 50 ou 200 jours.

La moyenne mobile est excellente ligne pour juger si oui ou non un stock est techniquement sain. Les moyennes extrêmement élevées sont un avertissement que le marché est trop optimiste, et les acheteurs frais sont rares (parce que tout le monde le possède déjà). Lorsque cela se produit, le marché s'inversera probablement, et le stock commencera à tomber. Inversement, une moyenne mobile très basse est un signal qu'un fond est proche. Lorsque le prix de l'action commence à augmenter et finalement franchit sa moyenne mobile basse, c'est un signal très haussier. Rappelez-vous, plus la moyenne mobile est courte, plus vite vous verrez un changement réel sur le marché.

3) Suivez les «initiés de l'entreprise».

Le groupe d'investisseurs le plus astucieux dirigeants et administrateurs de sociétés cotées en bourse. Ces personnes en savent beaucoup plus sur leurs organisations que n'importe quel analyste ou courtier. Et pour s'assurer qu'ils n'utilisent pas ces connaissances pour exploiter des informations non publiques, la SEC leur demande de signaler leurs transactions (que vous pouvez trouver sur Yahoo! Finance - il suffit de cliquer sur "Transactions Insider" dans la barre de gauche).

La déclaration obligatoire contribue à uniformiser les règles du jeu pour les investisseurs individuels. Savoir quand les initiés achètent et vendent peut être un bon indicateur de la direction vers laquelle un titre se dirige. Pensez-y: les initiés d'entreprise sont les conseillers ultimes. Ils ont une compréhension très profonde et complète de leur entreprise et de leur industrie. Ils sont intimement impliqués dans tous les aspects de leur entreprise. Et tout comme vous et moi, il est dans leur intérêt d'acheter bas et de vendre haut.

Est-ce que le délit d'initié suivant fonctionne vraiment? L'histoire a montré que les actions fortement achetées par les initiés surperforment les moyennes du marché plus grandes d'environ 2 pour 1 dans un marché haussier et ne diminuent que de moitié dans un marché baissier. En outre, les actions caractérisées par de fortes ventes d'initiés tendent à augmenter deux fois moins que les moyennes du marché lorsque la tendance principale est haussière et chutent deux fois plus lorsque la tendance principale est baissière.

Voici un bel exemple de la façon dont les investisseurs individuels peuvent utiliser les transactions d'initiés à leur avantage. Du 17 au 18 mars, quatre principaux dirigeants, dont le PDG de Citizens Republic Bancorp (Nasdaq: CRBC) , ont déclaré avoir acheté des actions importantes. En l'espace d'un mois, les prix ont grimpé de +70%.

Rappelez-vous que suivre des transactions d'initiés n'est pas aussi facile que d'imiter chacun de leurs mouvements. De nombreux initiés achètent et vendent fréquemment des actions pour plusieurs raisons. [Trouvez plus de conseils sur les secrets de profit du délit d'initié.]

# - ad_banner_2- # 4) Observez le ratio put / call pour les signes de comportement frénétique du "fast buck" et pariez CONTRE les joueurs.

Cet outil est un indicateur contrarian pratique qui vous aide à évaluer le sentiment général du marché. Il est facile de calculer: Il suffit de diviser le nombre d'options de vente négociées par le nombre d'options d'achat négociées.

Les spéculateurs achètent des options de vente lorsqu'ils anticipent une baisse des actions; ils achètent des appels quand ils prévoient qu'une action va augmenter. Ainsi, le ratio put / call mesure simplement si davantage d'investisseurs se sentent baissiers ou haussiers. S'il y a plus d'investisseurs baissiers, le ratio sera plus important. Lorsque le ratio est assez important, il peut signaler une perspective baissière injustifiée qui s'ajustera bientôt.

Les données utilisées pour le calcul put / call sont disponibles sur le site Web du Chicago Board Options Exchange (CBOE). Une lecture supérieure à 0,8 sur la moyenne mobile de 10 jours du ratio put / call CBOE suggère une grande opportunité d'achat; lorsque le ratio tombe en dessous de 0,4, une forte baisse du marché est probablement imminente.

Cet article ne fournit qu'un échantillon des principaux indicateurs de market timing les plus populaires. Il existe de nombreux autres indicateurs de synchronisation, dont certains sont assez complexes. Peu importe ce que vous suivez, souvenez-vous toujours de cette règle: aucun système de market timing ne peut compenser une mauvaise sélection de titres. Utilisez uniquement la synchronisation du marché en conjonction avec d'autres paramètres fondamentaux.

[Si vous éprouvez toujours des difficultés à synchroniser le marché, ne vous en faites pas. Même le grand Warren Buffett fait des erreurs de synchronisation du marché.]