Comment investir dans les stocks de redressement |

J'ai investi pendant 20 ans, et pour la première moitié de ma carrière d'investisseur, j'ai même erreur. J'achetais des actions cassées, elles bougeaient à peine pour une période prolongée, et j'abandonnais enfin et je vendais mon investissement pour un gain modeste ou une perte modeste. Invariablement, quand j'ai regardé en arrière ce stock quelques années plus tard, il avait en effet grandement apprécié la valeur, longtemps après que j'aie abandonné.

Chaque fois qu'un stock tombe brusquement, il est terriblement tentant de sauter dedans. Nous sommes simplement conditionnés à poursuivre des articles quand ils sont en vente, donc un plongeon de 50% ou même de 70% peut faire couler nos jus.

Vous avez probablement raison de dire qu'une valeur profonde existe quand une action s'est vendue brusquement. Les redressements sont l'un des rares types de titres dans lesquels vous pouvez doubler ou tripler votre argent. Mais vous devriez également savoir que certains revirements espérés ne parviennent jamais à prendre forme. C'est pourquoi vous devez faire beaucoup de recherches et faire preuve de beaucoup de patience avant de décider d'investir finalement.

Vous pourriez soutenir que si une action rebondit finalement plusieurs années plus tard, vous gagnerez quand même de l'argent. Mais ce n'est pas la façon dont vous devriez le regarder. L'argent attaché à un stock mort aurait dû être déployé ailleurs dans des stocks plus opportuns. C'est le seul moyen de réaliser des gains réels pour un portefeuille.

La clé est de trouver de bons stocks de rotation, puis de regarder et de regarder, jusqu'à ce que le moment soit venu d'appuyer sur la gâchette. Voici quelques repères:

1. Faites confiance, mais vérifiez. Les stocks de redressement peuvent être rapidement rejetés par une équipe de direction qui élabore un plan visant à améliorer de manière agressive les aspects du modèle d'entreprise qui sont brisés. Cependant, il y a aussi des moments où la direction constate que le changement ne se fait pas aussi rapidement qu'on l'espère, si cela arrive.

C'est pourquoi il est payant d'attendre et de voir comment ces changements se déroulent sur plusieurs trimestres. Si les aspects brisés du modèle d'affaires semblent en effet être corrigés, vous serez plus assuré qu'un redressement est réellement en cours.

2. Regardez le volume. L'inconvénient d'investir dans un stock abattu est que personne d'autre ne s'en soucie. Les affaires sont peut-être en voie de guérison, mais si une action n'a plus de clientèle parmi la foule de Wall Street, elle devient un «arbre tombant dans la forêt».

C'est pourquoi j'aime voir le volume des transactions augmenter avant de m'impliquer. La hausse du volume dans un stock signifie qu'un fonds commun de placement ou une entreprise de Wall Street a pris un nouvel intérêt. Une fois qu'ils auront acquis une position sur ce titre, ils commenceront à faire connaître le solide nouvel investissement qu'ils ont trouvé.

Certes, les actions n'augmentent pas à moins qu'un groupe d'investisseurs ne se concentre sur leur. La hausse du volume pourrait également être le signe que les traders d'une société construisent un stock d'actions - avant l'annonce que l'un de leurs analystes suit l'action. J'aime voir des analystes parler d'un titre, car cela signifie que l'idée sera présentée à tous les clients de l'entreprise. Inversement, les actions qui ont perdu toute couverture des analystes peuvent avoir du mal à se faire remarquer.

3. Cherchez la cassure. Nous aimerions tous trouver des actions quand elles sont à leur point le plus bas. Mais j'ai appris au fil des années qu'il est impossible d'essayer de trouver le fond, et comme on l'a noté plus haut, il peut rester là pendant une longue période.

Ces jours-ci, je préfère attendre de voir le titre rebondir C'est un signe que les investisseurs commencent enfin à remarquer. Si vous envisagez une action de 10 $ qui, selon vous, passera à 20 $, attendez qu'elle passe à 12 $ - vous vous rapprocherez probablement d'un mouvement à la hausse significatif. Si vous achetez à 10 $, vous pourriez être dans une très longue attente, comme j'ai appris à la dure.

4. Continuez à ajuster vos vues. Une fois que vous avez acheté un stock de redressement et qu'il commence à monter, vous devez suivre de près les événements.

Déterminer un prix cible peut être utile pour la plupart des actions les entreprises de redressement apportent des changements spectaculaires à leurs plans d'affaires, il est difficile de juger de leur performance.

Par exemple, un large éventail de mesures visant à réduire les coûts pourrait accroître les bénéfices pendant une période prolongée, ce qui ne permet pas de déterminer clairement quand les bénéfices appropriés et le ratio cours-bénéfice ont été atteints. Dans le même ordre d'idées, les efforts de la direction peuvent générer des marges d'exploitation supérieures aux cycles précédents grâce à des réductions de coûts, la vente du stock de retournement au moment de la performance passée peut donc être prématurée.

ils peuvent durer longtemps, à mesure qu'un nombre croissant d'investisseurs s'accumulent. Quand le fabricant de chaussures Crocs (Nasdaq: CROX) a finalement paru tourner la page début 2009, ses actions sont passées d'environ 1,20 $ à plus de 6 $ plus tard cette année-là.

pour verrouiller les profits après avoir capturé un gros gain, mais ils ont ignoré le fait que les affaires allaient s'améliorer encore plus. Les actions sont finalement passées aux adolescents et ne marquent plus de gains importants. Maintenant que le titre a cessé de grimper, les investisseurs en début de rotation peuvent être satisfaits d'avoir obtenu des gains solides.

5. Avoir une stratégie de sortie. Malheureusement, c'est l'inconvénient des stocks de redressement. Bien qu'il existe des points de sortie objectifs clairs pour la plupart des actions, ils n'existent pas pour les redressements. Au lieu de cela, c'est un processus beaucoup plus subjectif. Voici quelques questions à se poser lorsque vous décidez si le moment est opportun ou non de vendre:

• La chaîne d'améliorations de l'entreprise a-t-elle suivi son cours?

• La direction a-t-elle perdu le ton haussier qu'elle avait maintenu pendant le redressement? ?

• L'action est-elle maintenant nettement plus chère que ses rivaux sur la base du rapport qualité-prix?

• Plus important encore, les actions ont-elles suffisamment progressé pour que cette participation représente maintenant une grande partie de votre portefeuille?

les stocks de redressement quand ils représentent plus de 15% de mon portefeuille total, en réduisant au moins leur taille à moins de 10%.

En utilisant Crocs comme exemple, au moment où le stock a déménagé dans l'adolescence, il était Ce n'est plus un «secret bien gardé» et un certain nombre d'investisseurs se sont entassés. À ce stade, cependant, ce n'est plus vraiment une histoire de redressement.