Comment gérer vos investissements pendant la présidence Trump

Adam C. Harding, CFP

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Alors que nous entrons dans la première année de l’administration Donald Trump, les prévisions concernant les marchés financiers s’étonnent. Voici quelques prédictions que vous pourriez entendre, ainsi que des suggestions pratiques pour vous aider à garder le cap tout en négociant le nouveau paysage.

Prédiction n ° 1: le secteur financier surperformera le marché au sens large

Le secteur financier est en forte augmentation depuis le scrutin, alors que la solidité financière croissante des banques, l’amélioration des finances des consommateurs et la réduction du fardeau de la réglementation ont toutes pour effet de favoriser les services financiers. Droite?

Eh bien, ce n’est pas si simple.

Les investisseurs feraient bien de se rappeler que les prix dépendent de l'économie de l'offre et de la demande et que le prix d'un titre ou d'un secteur reflète aujourd'hui les attentes combinées de tous les acteurs du marché. En termes simples, si tout le monde s’attend à ce que le prix d’un titre augmente de 10% d’ici un mois, tout le monde voudra le posséder dès maintenant et cette demande devrait entraîner une hausse de 10% du prix aujourd’hui. Par conséquent, les stratégies de prévision à court terme comme celle-ci sont difficiles - et peu pratiques - à mettre en œuvre.

CONSEIL N ° 1: Diversifier

Plutôt que d'essayer de prévoir les rendements du secteur, si les investisseurs veulent se concentrer sur des choses qu'ils peuvent contrôler, la diversification devrait figurer en tête de leur liste. Les véhicules d'investissement modernes permettent aux investisseurs de posséder des milliers de titres parmi et à l'intérieur de catégories d'actifs, de catégories d'actifs, de régions géographiques, etc. Limiter la concentration d’un portefeuille dans une catégorie d’actifs donnée peut empêcher les investisseurs de s’imposer à un coup d’œil peu probable, mais cela devrait également réduire leurs chances de radiation.

De plus, l’utilisation de Twitter par le président Trump pour isoler des sociétés individuelles représente une expansion du «risque non lié au marché», ou risque commercial individuel, qui peut être atténué par la présence de fonds diversifiés plutôt que par des positions individuelles en actions.

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Prédiction n ° 2: un stimulus fiscal propulsera le marché boursier américain

L’un des moyens potentiellement les plus rapides de développer l’économie serait que le gouvernement dépense de l’argent pour les infrastructures; Trump a proposé de dépenser 550 milliards de dollars pour faire exactement cela. Lorsque vous comparez une telle proposition à vos décisions d'investissement, gardez à l'esprit que les attentes d'événements futurs sont souvent susceptibles de se refléter dans les prix actuels.

CONSEIL N ° 2: NE PAS LAISSER ÉMOTIONS DIRIGER LES INVESTISSEMENTS

La recherche en finance comportementale suggère que lorsque des résultats grandioses sont attendus, c’est souvent lorsque le risque est le plus grand, et que la situation semble la pire, c’est peut-être lorsque le plus de possibilités se présente. Bien qu’il soit impossible de dire où nous en sommes - et le reste du marché - sur ce spectre à un moment donné, nous pouvons avoir une certaine idée de ce que nous prenons notre propre température à ce sujet.

Si cette saison électorale nous a appris une chose, c'est que le président Trump peut susciter une vague de réactions émotionnelles de la part de ses partisans et de son opposition, et que cette émotion est susceptible de se matérialiser dans les prix du marché.

Prédiction n ° 3: un événement géopolitique aura un impact sur les marchés

La présidence Trump introduit une approche sans précédent de la diplomatie mondiale et certains pensent que cela laisse entrevoir la possibilité d'un choc majeur sur le marché. Nombreux sont ceux qui reconnaissent que l'imprévisibilité même des actions inconnaissables est semée d'embûches.

CONSEIL N ° 3: Construisez un plan de volatilité avant qu'il ne frappe

Puisque nous savons qu’il est impossible de prédire si ou quand un déclin peut se produire, il est important de planifier à l’avance votre réaction si cela devait se produire. Heureusement, il existe des méthodes judicieuses de gestion de la volatilité, notamment la récupération des pertes fiscales, les conversions Roth IRA et une approche de rééquilibrage basée sur des seuils.

N'oubliez pas que tous les marchés ne vont pas de pair, et que la diversification peut aider à atténuer l'impact d'événements imprévus.

La ligne du bas

Chaque année apporte des surprises. Prenez 2016, par exemple: qui aurait imaginé que 2016 verrait les Chicago Cubs et les Cleveland Cavaliers mettre fin aux sécheresses de championnat de leurs villes, Bob Dylan remporter le prix Nobel de littérature, Donald Trump être élu président et la moyenne industrielle Dow Jones fermer de l'année à 20.000? La réponse est personne.

Les prédictions sur les futurs mouvements des prix sont de toutes formes et de toutes tailles, mais la plupart d’entre elles incitent l’investisseur à jouer au jeu des marchés. L'investisseur avisé évitera ces tentations.

Adam Harding est fondateur et conseiller principal chez Adam C. Harding, CFP à Scottsdale, en Arizona.

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