Définition et exemple de résultat non-GAAP |

Définition:

Résultat non-GAAP (Principes comptables généralement admis)

Pour bien comprendre les bénéfices non-GAAP, vous devez d'abord savoir quels sont les bénéfices GAAP et pourquoi ils sont importants.

Pour commencer, la Securities and Exchange Commission (SEC) exige que toutes les sociétés qui émettent des titres au public utilisent les méthodes comptables GAAP lors de la préparation de leurs états financiers. Il exige également que ces états financiers soient vérifiés afin de s'assurer qu'ils sont conformes aux règles GAAP. L'objectif des PCGR est de s'assurer que toutes les sociétés appliquent des pratiques comptables cohérentes lors de la préparation de leurs états financiers. Cela aide les analystes et les investisseurs en assurant la cohérence de tous les états financiers des sociétés cotées en bourse. En comparant la société A à la société B, un investisseur doit savoir que les deux sociétés ont préparé leurs bénéfices en utilisant des règles comptables similaires afin d'obtenir une comparaison entre les pommes.

En plus de fournir des états financiers PCGR, la plupart publiquement Les sociétés commerciales présentent également des bénéfices non conformes aux PCGR dans le cadre de leurs rapports financiers trimestriels réguliers. Ce faisant, leur objectif est généralement de mettre l'accent sur les flux de trésorerie de leur entreprise, ou de fournir aux investisseurs une meilleure compréhension de leurs résultats. Par exemple, certaines entreprises présenteront les bénéfices non-GAAP pour démontrer ce que leurs résultats auraient été en excluant l'impact de grands événements non récurrents comme l'achat ou la vente d'un actif majeur.

Comment cela fonctionne (Exemple):

Un exemple courant de résultat hors PCGR est le BAIIA - bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement. L'EBITDA permet d'évaluer la performance opérationnelle d'une entreprise indépendamment de ses décisions de financement, de ses décisions comptables ou de son environnement fiscal. La formule d'EBITDA est:

EBITDA = EBIT + Amortissement

L'EBITDA est une mesure du bénéfice non-GAAP calculée en rajoutant les charges d'amortissement hors caisse au résultat d'exploitation d'une entreprise. Il permet aux analystes de se concentrer sur les décisions opérationnelles, en excluant les impacts des décisions non opérationnelles comme les frais d'intérêts (décision de financement), les taux d'imposition (décision gouvernementale) ou les éléments non monétaires importants tels que la dépréciation et l'amortissement. décision).

La Securities and Exchange Commission exige des sociétés qu'elles rapprochent leurs mesures non conformes aux PCGR de la mesure financière conforme aux PCGR la plus comparable. Ainsi, une entreprise qui a décidé de déclarer un BAIIA dans ses informations financières serait également tenue de fournir un rapprochement pour montrer son bénéfice net selon les PCGR.

Le BAIIA n'est qu'un exemple des résultats non conformes aux PCGR. D'autres exemples incluent le bénéfice en espèces, le bénéfice d'exploitation, le bénéfice d'exploitation ajusté et le bénéfice par action rajusté.

De plus, certaines mesures du bénéfice non conformes aux PCGR sont devenues omniprésentes dans certaines industries. Par exemple, presque toutes les sociétés immobilières préparent un résultat non-GAAP appelé Funds from Operations (FFO). Les fonds provenant de l'exploitation sont une mesure des liquidités générées par une fiducie de placement immobilier (FPI) qui exclut les effets des mesures autres que les liquidités, comme les amortissements, ainsi que les événements ponctuels comme les gains tirés de la vente de biens immobiliers. > Pourquoi cela compte:

Au cours d'un trimestre récent, près de 90% des sociétés du S & P 500 ont déclaré au moins une mesure des bénéfices hors PCGR ainsi que leurs résultats financiers. Les sociétés présentent souvent des bénéfices non conformes aux PCGR en plus des bénéfices selon les PCGR parce qu'elles estiment que les résultats non conformes aux PCGR démontrent plus précisément leur rendement. Ils le font en supprimant l'impact d'un ou plusieurs des éléments suivants, qui comptent parmi les éléments les plus communs retirés des bénéfices GAAP pour arriver à des nombres non-GAAP:

- acquisitions et cessions

- coûts de restructuration

- litiges et règlements

- dépréciation et amortissement

- dépréciation des écarts d'acquisition et des immobilisations corporelles

Dans de nombreux cas, ces charges seront non récurrentes. En les excluant de leurs chiffres de résultats, les entreprises tentent souvent de présenter des chiffres qui reflètent plus fidèlement les résultats futurs de leurs activités.

Cependant, les résultats non conformes aux PCGR peuvent également être trompeurs lorsqu'ils ne sont pas appliqués correctement. Les mesures sont particulièrement inadaptées aux entreprises lourdement endettées ou à celles qui doivent fréquemment mettre à niveau leur équipement coûteux. De plus, les sociétés à faible revenu net peuvent faire vibrer les bénéfices non conformes aux PCGR dans le but de «décorer» leur rentabilité. Le BAIIA, par exemple, sera presque toujours supérieur au bénéfice net déclaré. Par conséquent, lors de l'analyse du BAIIA d'une entreprise, il est préférable de le faire en conjonction avec d'autres facteurs comme les dépenses en capital et les remboursements de dettes.

Les bénéfices non conformes aux PCGR ne sont pas assujettis aux PCGR., et ne comprennent pas, dans leurs calculs de gains. Il est également possible qu'une société inclue différents éléments dans ses calculs de bénéfices d'une période de reporting à l'autre, ce qui complique la tâche des analystes et des investisseurs pour suivre les résultats de la société au fil du temps.

L'essentiel est que les investisseurs examiner les résultats financiers d'une société selon les PCGR, car la méthodologie normalisée fournit un moyen fiable de comparer les résultats financiers d'une entreprise à l'autre, d'une industrie à l'autre et d'une année à l'autre.