Il est temps d'acheter ces gemmes à haut rendement

Ce n'est pas un secret. Les marchés ont été tanking. Les investisseurs craignent que la crise de la dette en Europe fasse dérailler la reprise.

Comme de nombreux analystes prédisent une croissance économique plus lente ou une "nouvelle normalité" dans les années à venir, les actions à dividende élevé pourraient remplacer les actions de croissance en tant que nouveaux chouchous du marché dans une expansion modérée.

Récemment, elles sont devenues moins chères. Mais un type de stock de dividende devrait être particulièrement réussi.

L'indice MLP a enregistré un rendement de plus de 400% avec des dividendes réinvestis au cours des 10 dernières années. Le rendement du S & P 500 est négatif au cours de la même période.

Au cours du dernier mois, les prix du pétrole brut ont chuté de 85 $ le baril à un peu plus de 70 $ le baril. Et, MLP (qui sont principalement constitués de sociétés d'énergie) ont pris un coup. L'indice Alerian MLP est en baisse d'environ 9,5% par rapport aux sommets d'avril.

À l'avenir, les MLP pourraient poursuivre leur série de victoires à long terme.

Les SCP sont structurées de telle sorte qu'elles ne paient pas d'impôt au niveau de la société, à condition qu'elles transmettent l'essentiel du revenu imposable aux actionnaires sous forme de distributions. La capacité de transférer des revenus qui auraient autrement été perdus en impôts donne aux MLP un avantage en tant que grandes valeurs de revenu.

Le Fonds de revenu et de croissance de l'énergie (NYSE: FEN) est un fonds fermé composé principalement de SCM du secteur de l'énergie. Acheter des MLP à travers un fonds fermé plutôt qu'individuellement a deux avantages distincts. Tout d'abord, vous obtenez un portefeuille diversifié qui réduit considérablement le risque de toute entreprise en particulier. Deuxièmement, contrairement aux MLP individuelles, le fonds est classé comme une société à des fins fiscales et ne génère pas de formulaire K-1 ou de revenu imposable des entreprises non lié (UBTI), qui peut être imposable dans un IRA. 85% dans le secteur de l'énergie et au moins 65% dans les SCM de l'énergie. Le fonds investit environ 80% du portefeuille dans des SCP du secteur intermédiaire du pétrole et du gaz. Le fonds a investi environ 52% des actifs dans ses 10 premières positions, parmi lesquelles Magellan Midstream Partners LP (NYSE: MMP), Enterprise Products Partners LP (NYSE: EPD) et Plains All American Pipeline LP (NYSE: PAA).

La belle chose à propos des SCP à mi-parcours, c'est qu'une grande partie de leurs revenus n'est pas exposée à des fluctuations imprévisibles des prix des produits de base. Ils perçoivent simplement une redevance pour le service de tuyauterie ou de stockage de pétrole et de gaz. L'activité des MLP en cours est liée à la demande d'énergie aux États-Unis, qui s'attend à ce que l'accord continue d'augmenter à long terme.

Le meilleur atout des MLP est le revenu qu'elles génèrent. FEN verse des distributions trimestrielles, qui viennent d'être portées à 0,445 dollar par action contre 0,44 dollar. Le fonds cède près de 8,0% aux prix récents. Combien d'investissements paient ce genre de revenu tout en offrant une appréciation du capital?

La performance historique du fonds a été excellente. Le FEN a rapporté en moyenne environ 8,4% par an au cours des cinq dernières années et a rapporté environ 10,6% par an depuis la création du fonds en juin 2004. Le S & P 500 a eu un rendement négatif pour les deux périodes.

Le ralentissement de l'activité économique réduit la demande globale d'énergie, les entreprises et les particuliers réduisant leurs activités. Et une demande d'énergie plus faible signifie moins d'activités pour les installations de stockage et de transport des MLP intermédiaires. Cependant, les inquiétudes du marché concernant un ralentissement de la reprise pourraient être exagérées. La croissance économique du Fonds monétaire international (FMI) pour 2010 devrait se situer à 3,1% à la fin avril contre 2,7% précédemment. Barclay's Capital prévoit une croissance de 3,4% aux États-Unis en 2010 malgré la crise de la dette européenne.

FEN est un moyen facile de profiter de l'opportunité phénoménale dans les MLP. Des rendements élevés avec des gains croissants à long terme pourraient être exactement ce que le docteur a ordonné dans le contexte de croissance plus lente que nous pourrions voir au cours des prochaines années. FEN est en baisse de plus de 12% depuis fin avril dans le contexte de la liquidation globale du marché et a créé un excellent point d'entrée pour les investisseurs.