Financement hors bilan Définition et exemple |

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Le financement hors bilan est une méthode comptable par exemple, supposons que la compagnie XYZ dispose d'une ligne de crédit de 4 000 000 $ avec la banque ABC.. La ligne de crédit est assortie d'un engagement financier qui oblige la société XYZ à rester en deçà d'un ratio d'endettement de 0,5 en tout temps. La compagnie XYZ veut acheter une nouvelle machine à fabriquer des gadgets, qui coûte 1 000 000 $, mais elle n'a pas l'argent pour faire l'achat. S'il prend plus de dettes, il violera le covenant dette-équité sur sa marge de crédit. Par conséquent, la société XYZ doit trouver un autre moyen d'obtenir une machine de fabrication de gadgets.

Pour résoudre le problème, la société XYZ crée une entité distincte qui achètera la machine de création de gadgets, puis la louera à la société XYZ un contrat de location-exploitation). De cette façon, même si la société XYZ a le contrôle et la responsabilité presque complète de la machine de fabrication de gadgets, elle doit seulement enregistrer ses frais de location mensuels dans son compte de résultat; il n'a pas besoin d'enregistrer la dette supplémentaire sur son bilan et il n'enregistre pas d'augmentation des actifs (parce qu'il ne possède pas légalement la machine à fabriquer des gadgets). Ainsi, il est en mesure d'acquérir un actif sans devoir enregistrer la transaction en tant que telle dans son bilan.

Outre les contrats de location simple, d'autres exemples

de financement hors bilan

comprennent la vente de créances sous certaines conditions, fournir des garanties ou des lettres de crédit, ou participer à des coentreprises ou à des activités de recherche et de développement. Souvent, les entreprises achètent des petites participations dans des entités ad hoc ou des entités ad hoc qui ont leurs propres bilans, et les entreprises placent ensuite les actifs ou les passifs en question dans les bilans des entités ad hoc. Ces SPE peuvent avoir des notations de crédit plus élevées que les entreprises qui les ont créées, ce qui leur permet d'obtenir des financements moins chers. Pourquoi ça compte: Le financement hors bilan est le plus souvent utilisé pour respecter les clauses financières restrictives. Cependant, les entreprises utilisent également le financement hors bilan pour préserver la capacité d'emprunt (par exemple, lorsqu'une entreprise est proche de sa limite d'emprunt ou voudrait utiliser sa ligne d'emprunt pour autre chose), abaisser leurs taux d'emprunt, ou gérer le risque. La stratégie, cependant, a mauvaise réputation puisqu'elle a été utilisée par l'ancien géant de l'énergie Enron.

Il est très important de noter que les transactions de financement hors bilan ne sont pas invisibles, comme beaucoup le croient. Au contraire, la Securities and Exchange Commission (SEC) et les principes comptables généralement reconnus (PCGR) exigent que les sociétés divulguent ces dispositions de financement et d'autres dans les notes de leurs états financiers. Les investisseurs avertis savent qu'ils peuvent consulter ces notes pour obtenir des informations et des informations. En outre, les règles GAAP sont très particulières en ce qui concerne l'enregistrement des éléments hors bilan, et les gestionnaires qui ne connaissent pas ces règles ou n'appliquent pas ces règles correctement peuvent avoir des conséquences considérables.