Le seul investissement crucial que votre portefeuille manque probablement |

Ces dernières années, la diversification peut sembler être une mauvaise idée, surtout quand

Au cours des deux dernières années, le S & P 500 a enregistré une solide progression de 40% tandis que l'indice iShares MSCI Emerging Markets (NYSE: EEM) a chuté de 10%.

Même l'économie chinoise tant vantée, qui a été la principale économie du monde à la croissance la plus rapide, a traîné le S & P 500 de quelque 50 points de pourcentage au cours de cette période. (Tel que mesuré par le iShares China Large-Cap (NYSE: FXI)) .

Regardons les choses en face, la vie serait plus facile si nous concentrions simplement notre énergie sur les actions et les obligations américaines. Après tout, nos médias financiers délivrent chaque jour une bonne dose de nouvelles et d'analyses sur des sociétés telles que Apple (Nasdaq: AAPL) , Boeing (NYSE: BA) et GE (NYSE: GE) .

Connaissez-vous la situation actuelle de China Southern Airlines (NYSE: ZNH) ? Que dire de l'Angleterre Vodafone (Nasdaq: VOD) , le plus grand fournisseur de services sans fil d'Europe. Ou BRF SA (NYSE: BRFS) , l'un des plus grands fournisseurs d'aliments en Amérique latine?

Non?

Eh bien, nous ne sommes pas non plus

En fait, si vous avez évité les marchés étrangers au cours des dernières années, vous vous sentez probablement justifié. Et après avoir vu ces marchés étrangers trébucher si fort ces dernières années, vous n'avez probablement pas l'intention de vous aventurer à l'étranger prochainement avec votre portefeuille d'investissement.

En effet, à l'époque où les actions américaines ont commencé à se détacher de leurs pairs étrangers, Il a averti qu'il était temps de s'attendre à une indigestion des marchés émergents.

Pourtant, pour deux raisons très puissantes, il est crucial que vous commenciez à prêter attention aux marchés étrangers. Ils sont l'investissement crucial que votre portefeuille peut manquer en ce moment. En effet, il y a une fenêtre d'opportunité d'ouverture, et dans une demi-décennie à partir de maintenant, vous allez vous donner du mal pour l'ignorer.

Ces deux raisons? Croissance et valeur

Vous avez lu toutes les études, mais l'idée mérite d'être répétée: les marchés émergents ont connu une croissance - et continueront de croître - à un rythme beaucoup plus rapide qu'en Europe et aux États-Unis

l'économie a connu une croissance moyenne de 9% au cours des dix dernières années. Juste à l'ouest, l'économie indonésienne s'est développée à un rythme annuel de 5,6%. Au Brésil, ce chiffre est de 3,6%. Ici aux États-Unis, notre économie n'a augmenté que de 1,5% par année.

Et il n'y a aucune raison de s'attendre à un changement dans les années à venir. C'est parce que ces économies se sont lancées dans un cycle vertueux. C'est un cycle qui a profité à notre économie pendant une génération après la Seconde Guerre mondiale et a fait de même pour les économies japonaises et sud-coréennes dans les générations suivantes. Ce cycle: l'effet de richesse alimenté par la consommation croissante des classes moyennes. À mesure que les citoyens gagnent plus, ils commencent à dépenser davantage dans les restaurants, les grands magasins, les voyages et les divertissements. Et cela accroît la demande pour une gamme de nouvelles entreprises qui répondent aux appétits des consommateurs.

Prenons l'exemple d'une famille typiquement brésilienne. Un couple dans la cinquantaine peut ne pas être bien éduqué, mais il a épargné et épargné pour envoyer ses enfants à l'école pour apprendre comment devenir électricien, plombier, caissier, professeur d'université, vendeur d'ordinateurs, etc. Il faut que davantage d'avocats rédigent des testaments et d'autres contrats, que davantage de concessionnaires automobiles leur vendent de nouvelles voitures, que des médecins obtiennent de meilleurs soins de santé, etc.

Pour prolonger l'analogie avec les États-Unis, le niveau de vie aux États-Unis en 1960 était bien meilleur qu'en 1945, grâce à l'avènement de routes nationales, de nouvelles maisons construites économiquement et de gains d'efficacité agricole.. Pourtant, notre niveau de vie est maintenant tellement supérieur à ce qu'il était en 1960. Pour compléter cette analogie, le Brésil, la Chine, la Thaïlande et de nombreux autres pays n'ont même pas encore atteint 1960. Et si vous investissiez massivement dans les actions américaines en 1960, vous seriez très riche aujourd'hui.

Avec ce contexte de croissance en place, il est temps de se concentrer sur l'argument de la valeur. Grâce à une solide performance sur deux ans, le S & P 500 est évalué à environ 15 à 16 fois les bénéfices prévus en 2013. Le multiple sur les marchés émergents: 11. Pensez-y. L'économie à croissance plus lente a une valeur beaucoup plus élevée et les régions du monde à croissance plus rapide sont beaucoup moins chères.

Pourtant, il est juste de se demander pourquoi les investisseurs ne profitent pas de cette déconnexion et se concentrent sur les actions étrangères. L'explication simple: il y a encore beaucoup d'incertitude économique mondiale. Et en période d'incertitude, les investisseurs (ici et à l'étranger) concentrent leur énergie sur l'économie américaine, qui a une longue expérience de résilience.

Quand cette incertitude prendra-t-elle fin? Probablement lorsque les économies émergentes comme le Brésil, la Chine et d'autres semblent retrouver une trajectoire de croissance plus ferme et plus stable. Cela pourrait arriver dès cette année. Ou cela pourrait ne pas arriver avant une année ou deux. Cela n'a pas d'importance. Il est crucial de considérer les investissements étrangers comme une opportunité à long terme et non comme un commerce à court terme.

La Réponse Investissante:

J'ai noté précédemment les grandes expansions économiques du Japon dans les années 1960 et 1970 et en Corée du Sud dans les années 1980 et les années 1990. Si vous avez attendu pour investir dans ces économies jusqu'à leur maturité, alors vous avez manqué le bateau. La clé est d'investir dans ces économies quand elles éprouvent encore des douleurs de croissance. Si vous avez évité les marchés émergents, jusqu'ici effrayants, il est temps de faire preuve d'audace et de partir à l'étranger.