La seule chose qui pourrait ruiner un grand investissement

Il est toujours curieux de regarder la liste des actions les plus vendues. De nombreux investisseurs aiment savoir quelles sociétés devraient connaître des baisses de taux d'intérêt à court terme. Posséder ces actions à long terme peut donner une pause, et peut-être une raison de vendre si les arguments des vendeurs à découvert semblent être sur la marque.

D'autres investisseurs utilisent la liste des actions les plus vendues. Et c'est une énorme erreur. C'est parce que les stocks les plus lourdement surclassés sont souvent les plus gros gagnants lorsque des événements majeurs arrivent.

Nous avons revu ce phénomène ces derniers jours. Mardi matin, le 10 avril, la chaîne d'épicerie en difficulté Supervalu (NYSE: SVU) a pesé avec des résultats trimestriels. Ils étaient plutôt mauvais, mais peut-être pas aussi mauvais que les vendeurs à découvert les plus agressifs.

Ces vendeurs à découvert détenaient 73 millions d'actions à court terme, ce qui en fait le quatrième stock le plus court à la Bourse de New York. Ce court intérêt équivalait à un volume boursier impressionnant de 14 jours.

Le simple fait de livrer des résultats médiocres, mais pas horribles, a conduit les investisseurs à se lancer dans une vente à découvert massive. À la fin de la séance de jeudi, les actions avaient grimpé de 23%.

Une partie de cette hausse provient sûrement des vendeurs à découvert qui couvraient leur position en rachetant des actions empruntées. Environ 10 millions d'actions s'échangeaient quotidiennement entre les mains du rapport trimestriel, mais ce chiffre grimpait à 38 millions le jour où les résultats étaient publiés.

Plus tard dans la journée, Alcoa (NYSE: AA) qui étaient mieux que prévu par les analystes. En tant que cinquième titre le plus court sur le marché, il n'est pas surprenant que les actions aient rapidement augmenté et soient maintenant en hausse de près de 10% au cours des dernières séances de négociation.

The Key Takeaway

pour voir si les actions fortement shorted ont plus de hausse que les ventes à découvert pourraient penser. Si tel est le cas, ces courts métrages peuvent involontairement forcer des actions pour vous avec tous leurs efforts d'achat car ils couvrent des positions.

Ceci est matière à réflexion alors que nous entrons dans la course aux bénéfices.

Risques et récompenses

Safeway (NYSE: SWY) , une autre épicerie fortement en sous-traitance, met également en évidence les risques encourus par les vendeurs à découvert. de parier contre de tels stocks. Des rumeurs ont couru que l'entreprise pourrait être acquise, et ces rumeurs semblent avoir peu de mérite. Pourtant, la rumeur a probablement effrayé les vendeurs à découvert, et les actions sont maintenant en hausse pour quatre sessions droites (au moment de la rédaction de cet article).

Certes, certaines entreprises semblent mériter l'attention des vendeurs à découvert. Par exemple, j'ai exposé les menaces à long terme en place pour le détaillant de jeux vidéo Gamestop (NYSE: GME) en octobre 2011, et bien que les actions aient perdu plus de 10% depuis

Les ventes de jeux vidéo et de consoles ont fortement baissé en mars, selon NPD Group, et il devient de plus en plus difficile de voir comment cette société peut gagner plus de 3 $ par action en 2013 et en 2014, comme anticipent les analystes. Cependant, avec une telle position courte énorme en place, il peut être plus sage de vendre ce stock (si vous le possédez longtemps) et puis le court-circuiter carrément.

Profiter du "Short Squeeze"

Si vous voulez Pour profiter d'une position vendeur à court terme, il est judicieux de cibler les actions qui ont d'énormes positions courtes par rapport à leur volume quotidien de transactions (connu sous le nom de «jours à couverture»).

Ces stocks comprennent: Joe (NYSE: JOE)

• , une société immobilière, avec 36 jours pour couvrir Briggs & Stratton (NYSE: BGG)
• , petit fabricant de moteurs, avec 28 jours pour couvrir Meredith Corp (NYSE: MDP)
• , une société de médias, avec 27 jours pour couvrir American Greetings (NYSE: AM)
• , ce qui fait des cartes de vœux avec 26 jours pour couvrir. Vous devriez seulement chercher à aller contre les vendeurs à découvert avec ces actions si votre propre recherche fournit un cas clair que les tendances commerciales sont OK et pas en difficulté comme les vendeurs à découvert suspectent.

La réponse de l'investisseur:

Il ne sert à rien de se concentrer sur un possible resserrement court si vous pensez que le marché va en augmentant. Un marché effondré pourrait bien prouver que ces vendeurs à découvert ont raison, même s'ils ont tort. Vous devriez toujours vérifier la taille de la position à découvert avant d'investir dans un stock. Si vous allez longtemps, alors vous voulez au moins savoir ce que les courts métrages pensent. Et si vous envisagez d'aller court, faites très attention, de peur que vous ne soyez pris dans une courte course si la position courte totale est déjà assez grande.