Market Timing Définition & Exemple |

Qu'est-ce que c'est:

Market timing est la pratique d'achat et de vente de titres basée sur les tendances économiques, et les facteurs de marché.

Fonctionnement (Exemple):

Le market timing peut également être appelé allocation d'actifs tactique ou placement actif.

Supposons que vous ayez 100 000 $ à investir. En fonction de votre situation, de votre aversion au risque, de vos objectifs et de votre situation fiscale, vous mettez 50 000 $ en actions, 30 000 $ en obligations, 10 000 $ en biens immobiliers et 10 000 $ en espèces.

le "top" et acheter au "bas". Ainsi, si les taux d'intérêt augmentent, le vendeur peut vendre tout ou partie de ses actions et acheter plus d'obligations pour profiter de ce qui pourrait être un marché «à pointe» pour les actions et le début d'un boom pour les obligations.

Les market timers croient que les mouvements de prix à court terme sont importants et souvent prévisibles; C'est pourquoi ils se réfèrent souvent à des anomalies statistiques, à des modèles récurrents et à d'autres données qui appuient une corrélation entre certaines informations et les cours boursiers. L'horizon d'investissement d'un temporisateur de marché peut être des mois, des jours, voire des heures ou des minutes. D'autre part, les investisseurs passifs évaluent le potentiel à long terme d'un investissement et s'appuient davantage sur l'analyse fondamentale de l'entreprise derrière la sécurité, comme la stratégie à long terme de l'entreprise, la qualité de ses produits ou les relations avec la direction. décider d'acheter ou de vendre.

Les market Timers ont plus de chances d'utiliser l'effet de levier pour obtenir de meilleurs résultats. Cela introduit à son tour plus de risques dans leurs portefeuilles, mais peut également fournir des rendements plus élevés.

Pourquoi ça compte:

En général, l'analyse constante associée au market timing implique plus de réallocation d'actifs et d'activité de négociation que passive. Il faut souvent plus de temps et d'éducation que la gestion passive, et les commissions de négociation supplémentaires et les gains en capital peuvent se traduire par des frais de gestion et des exigences de rendement plus élevés.

Le market timing est une idée controversée. De nombreuses études au cours des décennies ont montré que de nombreux gestionnaires ne peuvent pas trouver les «sommets» et «fonds» du marché de manière cohérente. Mais les domaines de controverse les plus notables sont théoriques plutôt que mécaniques. Beaucoup de gestionnaires passifs n'aiment pas la synchronisation du marché parce qu'ils épousent l'hypothèse du marché efficace, qui dit que les prix sont aléatoires et reflètent déjà toutes les informations disponibles. Un cousin de cette hypothèse, la théorie de la marche aléatoire prétend également qu'il est impossible de surperformer constamment le marché, en particulier à court terme, car il est impossible de prédire les cours boursiers.

Quoi qu'il en soit, le market timing bénéficie d'un large investisseurs, et de nombreux gestionnaires actifs ont affiché des rendements bien supérieurs aux indices de référence du marché. Cependant, fournir des rendements supérieurs à la moyenne reste le grand défi.

Peu importe où ils se reposent, la plupart des analystes encouragent même les investisseurs passifs à apprendre et à comprendre les méthodes de market timing, à rester au courant de leurs investissements savoir lire les graphiques boursiers.