Q & R: Investissement: la taille importe

Question: Bonjour. J'ai, avec un partenaire, plus de 20 ans d'expérience dans l'industrie du nettoyage de tapis. Après avoir investi plus de 10k de notre propre argent, nous aurons encore besoin de 30k supplémentaires pour le démarrage de notre propre entreprise. Nous sommes en train de rédiger un business plan pour d'éventuels investisseurs privés ou un prêt SBA. Je me demandais, en moyenne, quel type de ROI ou de sécurité est offert à l'investisseur potentiel. Tels que: Un prêt direct avec remboursement plus les intérêts? Un pourcentage de propriété? Un pour cent du revenu annuel? Ou, une offre initiale est-elle habituellement proposée par l'investisseur? En outre, quel genre de chiffres ou de pourcentages pourraient être «divertis» comme une offre à des investisseurs potentiels en regardant notre demande 30k? Je suis sûr que cela peut varier un peu, mais nous cherchons simplement une moyenne à négocier.

Commencez par oublier l'idée d'un investisseur sans lien de dépendance que vous ne connaissez pas déjà. Il y a beaucoup de raisons. La première est que c'est illégal, interdit par la SEC à l'exception des «investisseurs avertis». Deuxièmement, le montant de 30 000 $ est un arachide dans ce contexte, cela n'arrivera pas, ils ne vous prendront pas au sérieux. Troisièmement, les coûts juridiques d'un investissement sans lien de dépendance sont beaucoup plus élevés. L'un des problèmes que rencontrent les investisseurs providentiels, c'est qu'il en coûte autant d'investir 100 000 $ que d'investir 2 000 000 $. L'investissement extérieur n'est pas pratique à ces niveaux bas. Il faut au moins quelques centaines de milliers de dollars et avoir un plan qui en démontre le besoin.

De plus, quelle que soit la gamme de rendements que recherchent les investisseurs privés, ils n'obtiennent aucun rendement jusqu'à ce que vous vendiez compagnie. C'est ce que veut dire «stratégie de sortie». Est-ce que vous construisez cette entreprise de nettoyage de tapis pour le vendre? J'en doute. Prenez un moment pour considérer le point de vue des investisseurs. Ils dépensent l'argent pour investir dans votre entreprise et ils ne retirent rien de cet investissement jusqu'à ce qu'ils vendent leurs actions. À qui les vendent-ils?

L'une des pires transactions au monde est une participation minoritaire dans une petite entreprise privée sans stratégie de sortie. Le rendement est nul.

Et, de façon réaliste, avez-vous une stratégie de sortie lorsque vous démarrez une entreprise de nettoyage de tapis? Non bien sûr que non. Vous voulez entrer, pas sortir. C'est parfaitement normal. Ne vous excusez pas pour cela, mais réalisez que les investisseurs ne sont pas intéressés.

Vous pourriez légalement obtenir ce type d'investissement de la part de vos amis proches ou de votre famille, mais ce n'est toujours pas une bonne idée. Quelqu'un qui investit 30 000 $ à 10 000 $ va s'attendre à posséder une part importante de votre entreprise. En fin de compte, les 30 000 $ ne sont pas si difficiles à obtenir, et si vous l'obtenez comme investissement, vous n'aurez pas à rembourser, mais vous devrez vendre une part substantielle de votre entreprise, et vous devrez vivre avec un ou plus de partenaires, et gérer une autre relation comme un mariage. Est-ce que vous et votre partenaire voulez un autre partenaire? Êtes-vous prêt à entrer dans une relation proche équivalente à un mariage? Êtes-vous prêt à avoir un investisseur qui sera essentiellement le patron de vous? J'en doute. Je ne le ferais pas.

Et, en passant, je parle d'expérience personnelle. Ma femme et moi avons construit notre entreprise, Palo Alto Software, sans investissement extérieur. Ce n'était pas facile - à un moment donné, nous avions trois emprunts hypothécaires et 65 000 $ de dettes sur cartes de crédit - mais le bon côté est que nous avons maintenant 35 employés et de bons flux de trésorerie et 80% de parts de marché dans le commerce de détail. et nous le possédons carrément. Cela en valait la peine.

Si vous empruntez ce dont vous avez besoin au lieu d'investir, vous avez plusieurs options:

• Si vous voulez que vos amis et votre famille participent, faites-le comme un prêt et écrivez-le que votre prêteur a un recours légal et que vous devez rembourser le prêt et, par conséquent, il n'y a aucune confusion qu'il ou elle est propriétaire. Je vous recommande d'utiliser Circle Lending pour vous donner les bons documents.
• La SBA a quelques programmes pour les prêts de plus petite taille. En général, ils ne vous prêtent pas plus de 70% de l'investissement total requis, ce qui vous obligerait à emprunter 13 000 $ pour emprunter 30 000 $, mais il s'agit d'un prêt et non d'un investissement. Vous pouvez suivre cela en vous rendant dans une banque locale; Les prêts SBA sont gérés par des banques locales.
• Ce n'est pas que je recommande la dette de carte de crédit comme financement de démarrage, mais cela arrive beaucoup. Les taux d'intérêt sont très élevés, mais les gens utilisent le crédit par carte de crédit parce que c'est facile à obtenir.
• Vous pourriez aussi obtenir un prêt personnel auprès de votre banque locale, en supposant que vous ayez des risques. peut emprunter 30K $ auprès de la banque.

Rappelez-vous bien sûr que l'argent emprunté est un risque parce que vous devrez le rembourser. Pourtant, si vous aviez besoin de 200 000 $ pour démarrer cette entreprise, nous pourrions parler d'investisseurs, mais avec seulement 30 000 $, que cela vous plaise ou non, la meilleure solution pratique est d'emprunter.

Au fait, cela ne semble pas Comme j'évite votre question, les investisseurs privés veulent généralement des rendements très élevés. Ils ont besoin de croire que chaque 30 000 $ mis dans votre entreprise leur rapportera 1 million de dollars en 3 ans et 3 millions de dollars en 5-10 ans. Ils savent que seulement 1 investisseur sur 10 (ou plus) aura du succès, donc ils doivent croire que chacun a une chance de rembourser 100 fois ou plus l'investissement initial.

- Tim Berry -