Shorting Stocks: Comment trouver le candidat parfait pour les bénéfices |

La plupart des investisseurs comprennent la nécessité de garder un portefeuille de devenir trop risqué. Comme nous l'avons vu en 2008, les investisseurs qui ont été entièrement investis dans le marché boursier ont subi un terrible coup. C'est pourquoi un nombre croissant d'investisseurs sont maintenant "à court", trouver quelques actions qui apparaissent surévaluées pour aider à équilibrer la collection de "longs" détenus qui semblent sous-évaluées.

Comment fonctionne la vente à découvert

Une vente à découvert est une stratégie de négociation en trois étapes visant à tirer parti d'une baisse anticipée du cours d'un titre.

1) Des dispositions sont prises pour emprunter des actions du titre, généralement auprès d'un courtier.

2) Le courtier donne le investisseur les actions et l'investisseur vend immédiatement les actions sur le marché libre avec l'intention de les racheter à un certain moment dans le futur.

3) Pour compléter le cycle, l'investisseur rachètera les actions plus tard à un prix inférieur) et les rendra au prêteur.

4) L'investisseur empoche la différence si le prix de l'action chute, mais subit une perte s'il augmente.

En résumé, en court-circuitant un titre, vous sont techniquement emprunter des actions dans l'espoir de les retourner une fois qu'ils sont tombés en va Lue. Votre courtier fait le travail, il est donc facile de spécifier que vous souhaitez investir un certain nombre d'actions «à découvert» lorsque vous remplissez une commande.

Rappelez-vous que vous devez signer des formulaires avec votre courtier en reconnaissant les risques associés au court-circuit. Et les plans de retraite sont interdits de laisser les clients à court.

La vente à découvert comporte certainement des risques. Si vous avez une action longue de 10 $ et qu'elle tombe à zéro, vous avez perdu 100% de votre investissement. Mais si vous avez un stock de 10 $ et que vous passez à 30 $, vous avez perdu 200% de votre investissement. C'est pourquoi il est crucial de surveiller de près vos investissements à court terme. Beaucoup de vendeurs à découvert choisissent de couvrir leur position si une action commence à augmenter en achetant des actions, même si leur prix n'a peut-être pas baissé depuis la vente des actions initiales.

Quand aller?

Les placements à découvert sont beaucoup plus rentables dans une période où les marchés boursiers sont stables ou en déclin - beaucoup de vendeurs à découvert restent à l'écart alors que les marchés sont en mode de reprise.

aller court. Tout d'abord, vous avez trouvé un stock qui semble surévalué et vous prédisez une chute à venir. Deuxièmement, parce que le marché dans son ensemble se sent de plus en plus risqué et que vous craignez un repli. Le marché boursier a fait des gains importants au dernier trimestre de 2010, alors en 2011, un nombre croissant d'investisseurs cherchent à protéger leurs portefeuilles contre des retraits avec quelques shorts.

Si vous êtes dans ce dernier camp, vous pouvez simplement vouloir acheter un fonds négocié en bourse (ETF) qui fait un pari négatif sur des indices comme le S & P 500. Par exemple, le ProShares UltraShort S & P500 (NYSE: SDS) se déplace à deux fois le taux à l'opposé direction du S & P 500. Vous pouvez également investir à découvert dans d'autres FNB sectoriels ou sectoriels. Par exemple, pour ceux qui croient que les prix de l'or chuteront au cours des trimestres à venir, vous pouvez acheter le SPDR Gold Trust (NYSE: GLD) .

Et les actions individuelles? StreetAuthority souvent découvre des actions surévaluées et peut aider à expliquer pourquoi certains stocks semblent devoir baisser. Dans l'article Do not Get Caught Holding Ces 3 actions bien connues, j'ai trouvé que les cours des actions de chacune de ces trois sociétés semblaient refléter des prévisions futures beaucoup trop optimistes.

En effet, c'est la raison la plus logique de court-circuiter. Un stock; les investisseurs sont souvent emportés par l'enthousiasme lorsqu'une entreprise se trouve au milieu d'une période difficile; ils supposent à tort que les bons moments dureront indéfiniment.

D'autres signaux d'alarme qui devraient attirer l'attention des investisseurs:

Les analystes prévoient de ne pas intégrer de barrages routiers. Dans l'exemple de Netflix (Nasdaq: NFLX) Dans l'histoire ci-dessus, les analystes s'attendent à ce que les ventes et les bénéfices augmentent de plus de 30% en 2011 simplement parce que la société a connu une croissance à ce rythme au cours des derniers trimestres. Mais les nouvelles de l'industrie nous disent qu'Hollywood repousse fort et que les futures ententes de distribution de films risquent d'être beaucoup moins rentables. Cela signifie que Netflix devra augmenter ses prix (peut-être en effrayant les clients) ou en subir les conséquences.

Les dettes viennent à échéance. Un élément favori pour les vendeurs à découvert est le bilan. En tenant compte du passif d'une société, prenez note de l'élément intitulé «partie à court terme de la dette à long terme». Ce sont les prêts qui devront être remboursés dans les 12 prochains mois.

Pour de nombreuses entreprises, cela signifie que de nouvelles actions devront être émises (et les investisseurs détestent entendre parler de la dilution des stocks) ou s'ils ne peuvent pas rouler sur ces prêts, puis une crise de trésorerie peut-être venir - et cela peut vraiment marteler un stock. Chaîne d'épicerie Supervalu (NYSE: SVU) doit rembourser un billet de 400 millions de dollars en février 2011. La perspective que la société aura du mal à lever des fonds a fait pression sur les actions et attiré l'intérêt des vendeurs à découvert. (Inversement, si l'entreprise traite sans trop de problèmes ce fardeau de la dette, les actions pourraient se rassembler, créant des maux de tête pour les vendeurs à découvert).

Baisse des marges bénéficiaires Lorsqu'une industrie croît rapidement, toutes les Les sociétés du groupe peuvent facturer les prix complets de leurs produits et services. Mais lorsque la croissance ralentit, les entreprises tentent de se voler des parts de marché en réduisant les prix. Avant longtemps, tout le monde réduit les prix simplement pour fidéliser les clients existants. Vous pouvez voir ce genre de guerre des prix en action en étudiant les marges bénéficiaires. S'ils ont cessé de grandir et ont commencé à fléchir, ils peuvent tomber plus bas dans les périodes à venir. Les analystes de Wall Street sont souvent trop lents pour repérer cette transition. Si vous constatez des prévisions de croissance haussière des bénéfices dans les périodes futures, alors même que la croissance des bénéfices stagne, vous pouvez envisager un candidat court mûr.

Ventes d'initiés Comme la valeur d'un titre augmente, il est logique directeur d'une entreprise chercherait à prendre des bénéfices et vendre des actions. Mais si tout un groupe d'initiés se précipitent pour vendre en même temps, ils envoient probablement un signal que les actions ne semblent plus être orientées à la hausse.

La forte concentration d'initiés est souvent annonciatrice de mauvaises nouvelles ou deux plus tard. Peut-être qu'ils pensent qu'un client important pourrait bientôt être perdu. Ou ils voient que les coûts des entreprises augmentent et que les profits vont bientôt s'effondrer. C'est encore pire si ces initiés se vendent après qu'une action ait pris un grand coup - un signal que plus de pression sur les prix des actions est à venir. Vous pouvez rechercher des activités d'achat et de vente d'initiés sur divers sites Web, y compris InsiderInsights.com et Yahoo Finance.

Vous pouvez également rechercher une action à découvert dans le cadre d'un «trade jumelé». Par exemple, disons que vous êtes optimiste sur les perspectives d'Acme Shipping et que vous avez acheté ses actions parce qu'elles semblent peu coûteuses grâce à diverses mesures. Pourtant, vous craignez que des forces économiques plus vastes aient un impact négatif sur les entreprises. Pour compenser ce risque, vous pouvez court-circuiter le titre de l'un des rivaux d'Acme, de préférence celui qui semble beaucoup plus cher dans des mesures telles que le rapport prix / bénéfices, le prix à la valeur comptable ou le prix à la trésorerie. En utilisant cette stratégie de négociation à long / short paired, vous avez supprimé le risque macro de l'équation.

La vente à découvert est un élément essentiel de toute stratégie d'investissement à long terme gagnante. Les stocks diminuent au fur et à mesure qu'ils montent, alors pourquoi ne vous limiterez qu'à la moitié de l'action du marché?