Histoire de réussite d'une petite entreprise: Magnolia Brewing Co. lève 150 000 $ avec Bolstr

Depuis 1997, Magnolia Brewing Co. sert à la franciscaine de San Francisco sa bière et ses aliments artisanaux prisés dans son café-brasserie Haight Street de 3 500 pieds carrés.

Au fil des années et du succès grandissant de la société, son besoin d’augmenter sa production a également augmenté. C’est la raison pour laquelle Magnolia a décidé d’ouvrir un deuxième site en ville, dans le quartier en plein essor de Dogpatch.

«Nous avions vraiment dépassé la brasserie originale - nous continuons de brasser là-bas, alors ce n’est pas comme si nous l’avions quittée - mais nous avions besoin de plus de capacité de production», explique Dave McLean, cofondateur de Magnolia.

Mais la voie de la croissance n’a certainement pas été facile. La société a traversé une longue période de permis et de conception pour le nouvel espace à partir de 2011; la construction a débuté en 2012 et a duré deux ans.

Outre une longue période de construction, le financement était un autre obstacle. Démarrer une brasserie nécessite d’importantes sommes d’argent pour obtenir tout le matériel nécessaire pour brasser et servir de la bière (et, dans le cas de Magnolia, pour la nourriture également). Au fur et à mesure que la taille d'une brasserie grandit, vous devez injecter encore plus d'argent dans l'entreprise, juste pour répondre à la demande croissante, par exemple en achetant des équipements plus volumineux pour une capacité de production accrue.

"Si vous construisez un restaurant ou une brasserie artisanale, toutes vos dépenses en capital sont immédiatement", déclare McLean. «Et j’ai vu que, au fur et à mesure que nous grandissons, chaque étape de notre croissance implique plus de collectes de fonds.»

Tom McCormick, directeur exécutif de la California Craft Brewers Association, déclare qu'un financement efficace est essentiel pour les nouvelles brasseries.

«Il y a deux choses que vous devez développer: l'une est l'acier inoxydable, ce qui est cher, et deux, une plus grande empreinte, et l'immobilier coûte cher, que vous achetiez ou louiez», dit-il. «C’est donc un processus constant de suivi de la croissance et de la demande, et bien sûr, le financement qui alimente cette croissance est à la base de tout cela.»

Se tourner vers Bolstr pour obtenir de l'aide

Outre un nouvel espace de 10 000 pieds carrés dans le Dogpatch, le plan d’expansion de Magnolia comprend également l’embouteillage de sa propre bière pour la distribution. La Magnolia est actuellement disponible uniquement sous forme de projet (dans des verres et des bourguignons) et la bière est distribuée dans les bars et restaurants de la région de la Baie et dans quelques villes du Colorado. Mais les bouteilles arriveront d’ici la fin de 2015, ce qui permettra aux bières les plus vendues de Magnolia, telles que Proving Ground IPA, Kalifornia Kolsch et Blue Bell Bitter, d’atteindre un public plus large.

Dave McLean, cofondateur de Magnolia.

Pour les aider à réaliser leur expansion, McLean et Magnolia Brewing Co. se sont tournés vers Bolstr, un prêteur de marché qui aide les entreprises de consommation, de vente au détail et de fabrication à obtenir un capital de croissance auprès d'investisseurs privés accrédités (ceux disposant d'au moins 1 million de dollars d'actifs nets ou d'un revenu de 200 000 $)..

Bolstr fonctionne comme ceci: les propriétaires de petites entreprises postulent directement sur le site Web. Au cours du processus de demande, l’entreprise doit fournir des déclarations de revenus historiques, un bilan, un compte de profits et pertes cumulatif, des relevés bancaires des 12 derniers mois et des accords de prêt sur toute dette existante.

Bolstr effectue ensuite une analyse financière de l'entreprise pour déterminer si elle est approuvée et, dans l'affirmative, combien d'argent elle peut collecter. Pour être éligible, l'entreprise doit avoir au moins un an de chiffre d'affaires historique, être rentable ou presque rentable, et rechercher un financement pour investir dans une initiative de croissance (par exemple, acheter de nouveaux équipements de brassage qui augmenteront les ventes).

À partir de là, c’est aux propriétaires de petites entreprises de décider s’ils veulent aller de l’avant avec Bolstr, selon Larry Baker, cofondateur de Bolstr.

"Une fois qu'un profil est lancé sur le marché, les investisseurs peuvent se connecter et examiner l'opportunité, décider au cas par cas s'ils souhaitent ou non investir dans la transaction", déclare M. Baker.

Lorsqu'une campagne est en direct, le propriétaire de l'entreprise partage un résumé de l'entreprise, répond à certaines questions sur les facteurs de risque de l'entreprise et fournit des données financières historiques et prévisionnelles.

Une structure de remboursement unique

Grâce au financement via Bolstr, les propriétaires de petites entreprises ne renoncent à aucune prise de participation dans leurs activités. La société appelle son processus de remboursement un "accord de partage des revenus": en échange du financement des investisseurs, la petite entreprise les rembourse en fonction d’un pourcentage fixe de leurs revenus mensuels, jusqu’à ce qu’elle s’acquitte de son obligation de remboursement.

Cette structure diffère des prêts traditionnels, qui sont généralement remboursés par versements mensuels fixes, et ressemble davantage à la manière dont fonctionne une avance de fonds des commerçants, mais à un coût inférieur, selon Baker. «Nous sommes beaucoup moins chers que les avances en espèces des marchands; Nous avons la flexibilité de remboursement qui lui ressemble, mais les prêts sont structurés davantage comme un prêt à terme en termes de coût et de durée », a déclaré Baker.

Selon McLean, le financement de Bolstr était une bonne solution alors que l'entreprise se préparait à prendre de l'expansion.

Les cofondateurs de Bolstr, Larry Baker (à gauche) et Charlie Tribbett.

«Ce cycle devait vraiment nous aider à mieux nous positionner pour passer à la prochaine étape: augmenter le nombre de navires brasseurs destinés à augmenter la capacité, et principalement du matériel de laboratoire pouvant nous aider à assurer le contrôle de la qualité au fur et à mesure», a déclaré McLean. "J'ai fait preuve de diligence raisonnable et vérifié l'ensemble du modèle, qui semblait attrayant."

Pour Magnolia, Bolstr a répondu à un besoin de financement en dehors du capital ou de la dette habituels. McLean dit que Magnolia avait utilisé un financement par actions lors de la phase de construction et qu'elle n'était pas tout à fait prête à faire un autre tour de participation, car il s'agit d'un «grand projet et d'une chose qu'il faut bien gérer». Magnolia avait également contracté un prêt et ne l'avait pas fait. t veulent augmenter son fardeau de la dette.

«Nous essayions de gérer le niveau d’endettement et de maintenir les fonds propres», déclare McLean.«Et comme nous avions déjà mis en place un programme de financement un an auparavant, il prévoyait en quelque sorte un bon compromis entre ceux-ci.»

McLean a déclaré que Bolstr avait en fait pris contact avec lui au début, car la société a eu du succès dans le financement d'autres brasseries.

«La bière artisanale est en fait une industrie formidable pour nous. Vous parlez d’un secteur avec des marges assez élevées, une activité à forte intensité de capital et des taux de croissance très intéressants également», déclare M. Baker. «Avec l'accord de partage des revenus, à mesure que l'entreprise augmente ses revenus, la durée de récupération diminue."

Bolstr gagne son argent en appliquant un multiplicateur au montant initial du prêt et en l’ajoutant au remboursement. Par exemple, un prêt de 100 000 dollars avec un multiplicateur de 1,15 entraînerait le remboursement par l'entreprise de 115 000 dollars. Les fonds seraient remboursés en fonction d'un pourcentage fixe des revenus mensuels jusqu'à ce que le montant de 115 000 USD soit entièrement remboursé (par exemple, 2% des revenus mensuels). La durée de remboursement cible est de 12 à 36 mois.

«La flexibilité de cette structure a beaucoup de valeur, car la rentabilité d’une entreprise est directement corrélée à son profil de flux de trésorerie. Alors, quand les ventes sont en hausse, cela rapporte plus; lorsque les ventes baissent, cela rapporte moins », déclare Baker.

Il y a aussi la possibilité d’une fermeture rapide. L’augmentation de l’investissement de Magnolia sur Bolstr a été l’une des plus rapides de la plateforme: elle a été réalisée en moins de 24 heures et financée en trois jours. Et bien que le prêt n’ait pas encore été entièrement remboursé, la société connaît une croissance très rapide, selon Baker.

Bolstr exige également des frais d’inscription de 1 500 dollars par campagne. Des taxes de dépôt réglementaires sont également à respecter pour se conformer aux lois Blue Sky de chaque État, ce qui peut coûter entre 500 et 2 000 dollars, selon le nombre d’investisseurs que vous avez et le pays dans lequel vous vous trouvez., Dit Baker.

Que faire si votre entreprise échoue et ne peut pas rembourser les investisseurs? Selon Baker, dans certaines circonstances, Bolstr exigera une garantie personnelle de la part des propriétaires d’entreprises majoritaires (ce qui vous rend personnellement responsable de la dette et met votre pointage de crédit et vos actifs en péril), ou encore une sorte de sécurité des actifs, où Bolstr prendra un intérêt dans des actifs spécifiques de la société. Le taux d’échec de Bolstr est de 0% depuis le lancement du marché il ya 18 mois, selon Baker.

«Quatre prêts ont déjà été entièrement remboursés et chacune des transactions que nous avons lancées sur la plateforme a atteint son objectif et atteint son objectif en cinq jours. Un accès rapide au capital a donc été rapide», il dit.

Le nouvel emplacement de Magnolia dans le Dogpatch à San Francisco.

L'avenir de Magnolia

Quant à Magnolia, le financement est arrivé au bon moment pour la société.

"Nous sommes sur une sorte de croissance assez intense en ce moment", a déclaré McLean. "Nous allons probablement chercher à lever plus d’argent plus tard, probablement avec des sommes plus importantes au fur et à mesure que nous poursuivrons notre expansion, mais cela fait un très bon travail pour ce qu’il est actuellement."

Bien que le prêt n’ait pas encore été entièrement remboursé, il a permis à Magnolia d’accroître sa production et de lancer son deuxième site, qui, au cours de la première année d’activité, a aidé la société à dépasser ses prévisions.

«Les bouteilles arriveront d'ici la fin de l'année et nous cherchons simplement à élargir notre empreinte et à distribuer la bière de manière plus complète dans toute la région de la baie et au-delà, en proposant un produit en bouteille ainsi que notre projet de produit», a déclaré McLean. dit.

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Steve Nicastro est un rédacteur traitant des finances personnelles pour Investmentmatome . Suivez le sur Twitter @StevenNicastro et sur Google+ .

Images via iStock, Magnolia Brewing Co. et Bolstr.