Obligations spéciales d'évaluation Définition et exemple |
obligations vs interêts
Table des matières:
Ce que c'est:
Obligations spéciales d'évaluation (aussi appelées obligations d'évaluation spéciales)
Fonctionnement (Exemple):
Par exemple, supposons qu'ABC Town souhaite réaménager le réseau d'égouts du quartier XYZ, mais n'a pas les 10 millions de dollars nécessaires pour le faire. Pour financer le projet, ABC Town émet des obligations d'évaluation spéciales. Parce que seules les personnes qui vivent dans le district bénéficieront de l'amélioration, ABC Town pourrait mettre une taxe (c'est-à-dire une évaluation spéciale) sur les propriétaires du district. Il utiliserait alors les recettes fiscales pour effectuer les paiements d'intérêts et de capital sur les obligations.
Habituellement, les émetteurs ne sont autorisés à percevoir des contributions spéciales que pour une valeur égale ou moindre du coût du projet. Par conséquent, dans notre exemple, ABC Town n'a pas pu recueillir plus de 10 millions de dollars en évaluations pour le projet
Pourquoi ça compte:
Il est important de noter que obligations d'évaluation spéciale sont comme les obligations ABC Town pourrait ne pas être en mesure d'effectuer des paiements d'intérêts et de capital en temps opportun sur les obligations.
Comme la plupart des obligations municipales, l'un des plus grands avantages d'investir dans des obligations d'évaluation spéciales est que l'intérêt est généralement exonéré des impôts fédéraux, de la plupart des états et locaux (si l'investisseur vit dans l'état ou la municipalité émettant la dette). Cette exemption signifie que les investisseurs dans les tranches d'imposition fédérales élevées peuvent bénéficier d'obligations spéciales d'évaluation et d'autres obligations municipales. En raison de cette relation, il existe généralement une demande plus forte pour les obligations d'évaluation spéciale dans les États ayant des taux d'imposition élevés.
Outre le risque de taux d'intérêt auquel toutes les obligations sont exposées, des lois fiscales en suspens ou suspectes obligations d'évaluation. Rappelez-vous, plus le taux marginal d'imposition est élevé, plus l'exonération fiscale est importante. Si un État ou le gouvernement fédéral réduit les taux d'imposition, les obligations perdent une partie de leur avantage pour les personnes dont le taux d'imposition est élevé et deviennent ainsi moins désirables et moins utiles.
