Approche d'échantillonnage stratifiée Définition & Exemple |

Qu'est-ce:

Une approche d'échantillonnage stratifié est une stratégie d'indexation par laquelle un gestionnaire de fonds divise un index en différentes "cellules" qui représentent différentes caractéristiques de l'index. Le gestionnaire de fonds choisit alors des placements qui imitent ces cellules Fonctionnement (exemple):

Supposons que vous gériez le fonds commun de placement XYZ et que vous aimeriez que le fonds réplique l'indice S & P 500. Vous pouvez acheter méticuleusement toutes les actions de l'indice et les quantités uniques qui reflètent le poids de chaque titre dans l'indice, ou vous pouvez mettre en œuvre une approche d'échantillonnage stratifié beaucoup plus simple.

En divisant les titres du S & P 500 en plusieurs catégories, Comme l'industrie, le P / E, le pays, etc., vous pourriez alors acheter des actions qui imitent ces caractéristiques. Par exemple, si 25% des actions du S & P 500 se trouvaient dans l'industrie des aliments et boissons, vous pourriez investir 25% de votre fonds dans des actions de produits alimentaires et de boissons. Ces actions ne doivent pas nécessairement être les stocks exacts de l'indice S & P 500; L'objectif est simplement d'imiter les caractéristiques de l'indice plutôt que d'acheter toutes les actions de l'indice.

Les gestionnaires de fonds apprécient l'approche d'échantillonnage stratifié parce qu'elle est plus facile, plus rapide et implique généralement moins de transactions qu'un indice complet. Le risque de cette approche est que le gestionnaire de fonds puisse sélectionner des titres qui n'obtiennent pas les mêmes résultats que ceux de l'indice. Un autre risque est que le gestionnaire puisse choisir les mauvaises caractéristiques à imiter

Pourquoi ça compte:

L'approche d'échantillonnage stratifié

est l'une des approches de gestion d'un fonds indiciel. En général, la performance de l'indice est difficile à reproduire parce que l'indice n'a pas à gérer les entrées et les sorties de capitaux comme les gestionnaires de fonds. Mais le but de l'approche d'échantillonnage stratifié est de reproduire les rendements d'un indice sans nécessairement reproduire l'indice lui-même. Les titres peuvent différer, mais le gestionnaire de fonds est responsable de minimiser l'erreur de suivi (c'est-à-dire la différence entre le rendement de l'indice et le rendement du fonds.) Il est important de noter que moins de titres que l'indice original. Ainsi, les coûts de transaction et le risque spécifique à l'action sont généralement plus élevés que l'indice initial.