Les 10 symptômes d'un marché haussier de la mort

Lorsque le marché boursier a atteint son plus haut niveau en 1929, 1987 ou 2000, étiez-vous l'euphorie - et avez-vous fini par être enseveli quand le château de cartes a dégringolé?

La prochaine fois que les stocks vous mèneront à une course de taureaux sauvages, vous pouvez déterminer si un jour de compte est à portée de main:

1) Volume de négociation extrêmement élevé

Ce symptôme enrichit les courtiers et génère beaucoup de paperasse chez les maisons de courtage, mais c'est souvent un signe que le marché devient mousseux. Dans un marché surchauffé, les courtiers ont tendance à les dépenser et à les brûler, accumulant des frais pour eux-mêmes.

2) L'engouement du public pour les investissements à fort effet de levier.

Quand votre chauffeur de taxi ou barbier local options ou comptes de marge, il peut être temps de retirer vos investissements en actions. Ces jeux à effet de levier permettent aux investisseurs moyens, généralement ceux qui sont impatients et cupides, de contrôler un grand bloc d'actifs avec un petit acompte. Quand le nombre de spéculateurs amateurs augmente soudainement, cela signifie que Wall Street devient plus comme un casino et se dirige vers une série de pertes.

3) Les évaluations sont hors des graphiques.

C'est une cloche d'avertissement quand les valorisations sont à les extrêmes historiques en termes de ratio cours / bénéfice (P / E), les rendements de dividendes, les valeurs comptables et les bénéfices des entreprises.

4) Mauvaise largeur.

Non, je ne parle pas d'halitose. Un signe d'un pic de marché est quand de moins en moins de stocks participent à la reprise. Cela signifie généralement que les principaux indices se dirigent vers leur point culminant final. [En savoir plus sur la théorie de la largeur de marché et comment il peut vous aider à atteindre un sommet.]

5) La Fed devient avare.

Lorsque la Réserve fédérale augmente les taux d'intérêt et réduit le crédit, piqué - un signe indubitable que la bourse va bientôt manquer de gaz. En fait, au cours de l'année qui a précédé la faillite de la bulle Internet, la Fed a relevé ses taux d'intérêt à six reprises. Historiquement, la croissance de la masse monétaire a montré une corrélation très étroite avec les mouvements des cours des actions. Une masse monétaire croissante stimule les stocks;

6) Lorsque les «jours de distribution» sont emballés dans un court laps de temps

Un jour de distribution est le terme d'une journée de baisse sur le marché sur un volume plus lourd que d'habitude. Lorsque le marché boursier a une demi-douzaine de jours de distribution dans, disons, une période de 2-4 semaines, cela signifie que le marché devient très branlant.

7) Les leaders du marché perdent de la vitesse.

propulsé par un nombre relativement faible de titres solides qui sont des «leaders du marché».

8) Intervention gouvernementale imminente

Si les législateurs sur le Capitole préparent un vaste programme législatif de «réforme» qui affecte Wall Street ou Dans de larges secteurs de l'économie, cela signifie souvent que des réglementations et des restrictions sont sur le point d'être imposées aux grandes entreprises, contre leur gré. En outre, si le Congrès normalement lent à faire face à un problème perçu dans l'économie, il signifie généralement qu'il ya un déséquilibre quelque part qui attend de trébucher sur un marché haussier.

9) Un consensus extrêmement haussier entre les analystes et

Ne succombez pas au «groupe de réflexion». Lorsque les analystes et les bulletins d'information sur l'investissement sont tous pris dans l'euphorie haussière, il est temps de la calmer et de réduire votre exposition aux actions. [Vous voulez en savoir plus sur le fait de profiter de la vague de conformité au marché? Lire Stratégies de placement contraires pour vous démarquer de la foule.]

10) Signes de ralentissement économique dans les industries cycliques

Les ratios C / B des valeurs cycliques de haut vol peuvent être décevants. Pendant les périodes prospères, les entreprises des secteurs de l'automobile, de la construction résidentielle, de l'acier et du commerce de détail rapportent des profits énormes qui propulsent leurs ratios P ​​/ E à des sommets de saignement de nez. Cependant, dès que les conditions économiques dans ces secteurs commencent à se dégrader, leurs cours boursiers s'effondrent.

C'est pourquoi un investisseur averti n'achète pas, ne tient pas et ignore les nouvelles. Il vous appartient de surveiller continuellement l'état de l'économie dans tous les grands secteurs. Ne soyez pas sourds aux développements majeurs de l'actualité. Pensez à un krach boursier comme un cri financier, pour les malentendants.