5 Règles de l'argent qui sont tout simplement faux |

Pour une raison quelconque, ceux d'entre nous dans l'industrie financière ont tendance à régurgiter les mêmes mantras d'investissement et encore, sans cesser de penser de façon critique à ce que nous disons. Donc, je pensais qu'il était temps d'aborder certaines des anciennes "règles" qu'on m'a enseignées sur l'argent, et pourquoi je pense qu'il est temps de les jeter.

Si vous n'êtes pas tout à fait prêt à jeter cette sagesse conventionnelle dans la poubelle, J'espère que vous êtes au moins inspiré de jeter un second regard sur les règles financières que vous avez adoptées pour voir si elles ont un sens pour vous.

Voici ma liste des règles d'argent défectueuses qu'on m'a enseignées et les «nouvelles règles» qui devraient les remplacer. Si vous pouvez penser à d'autres mythes sur l'argent que vous ne comprenez pas, ou si vous n'êtes pas d'accord avec mon évaluation, envoyez-moi un courriel à [email protected] pour m'en parler.

Ancienne Règle: Prenez plus de risques quand tu es jeune.

J'ai commencé ma carrière il y a presque 10 ans. Et parce que j'avais l'habitude de vivre comme un étudiant, j'étais capable de rassembler un peu d'économies chaque mois. Étant jeune et impressionnable, j'ai complètement acheté le concept risque / récompense tant vanté que l'industrie financière aime tant vendre. Je ne pense pas que j'étais seul. L'idée est si simple: si vous prenez des risques, vous serez récompensé.

Comme tant d'autres investisseurs, la dernière décennie m'a appris une leçon puissante de risque contre récompense. Alors s'il vous plaît écoutez-moi quand je vous dis:

Le risque n'est pas la volatilité. Ce n'est pas la fluctuation des prix. C'est la possibilité d'une «perte permanente de capital». Permanent. Pour toujours. La relation risque / récompense est la suivante: Vous prenez le risque avec l'espoir que soit compensé avec un rendement supérieur. Mais vous pourriez être compensé par une perte permanente de capital. C'est le compromis.

Et avec le temps, une perte permanente de capital est dévastatrice.

Disons que nous sommes en août 2000 et que j'ai économisé 10 000 $. Je suis au début de la vingtaine, et la sagesse conventionnelle est que je dois prendre plus de risques quand je suis jeune.

Dans le scénario A, je dis: «Ça a l'air amusant, faisons-le! Je suis prêt à prendre de gros risques pour obtenir de grandes récompenses. Il se trouve juste que Fortune Magazine a publié une liste de «Dix stocks pour durer la décennie», alors maintenant j'ai un plan. Je partagerai mes 10 000 $ et j'achèterai 1 000 $ de chaque action qu'ils recommandent pour ce portefeuille d'achat et de conservation: Nokia, Nortel, Enron, Oracle, Broadcom, Viacom, Univision, Schwab, Morgan Stanley et Genentech. Tout ce que j'ai à faire, c'est attendre 10 ans (un temps assez long pour un 22 ans), et je serai en bonne voie de prendre une retraite anticipée.

Dans le scénario B, je me rends compte que je suis complètement hors de mon élément et que je n'ai aucune activité à investir dans des entreprises, des entreprises, des industries et / ou des pays que je ne comprends pas. J'ai donc placé 5 000 $ dans le fonds de trésorerie à moyen terme de Vanguard, qui investit dans des titres du Trésor de 5 à 10 ans, et 5 000 $ dans le fonds indiciel Vanguard Total Stock Market qui investit dans l'ensemble du marché boursier. Après 10 ans, mon portefeuille conservateur de 10 000 $ réparti à parts égales entre fonds communs de placement et fonds obligataires vaut maintenant 14 488 $.

Mon portefeuille risqué, investi à 100% dans les actions de croissance les plus dynamiques de 2000, vaut maintenant 6 745 $.

Mais ce n'est même pas le pire. Voici l'impact de cette perte permanente de capital au cours des 30 prochaines années:

Vache sacrée. Peu importe la rapidité avec laquelle mon argent augmente au cours des 30 prochaines années, c'est une lourde pénalité pour mon moi de 62 ans de payer pour mon auto de 22 ans suivant la sagesse conventionnelle.

Aujourd'hui, je suis une stratégie différente. Chaque dollar que je garde est précieux et je veux le garder en sécurité. Warren Buffett a deux règles d'investissement. La règle n ° 1 est "ne perdez pas d'argent". La règle n ° 2 est "n'oublie jamais la règle n ° 1". Si la philosophie est assez bonne pour Warren Buffett, c'est assez bon pour moi. Ces jours-ci, je mets moins l'accent sur la relation risque / récompense et plus sur les pouvoirs magiques du temps et de la combinaison.

Nouvelle Règle: Plus le risque est élevé, plus la possibilité de perte est grande.

Il est préférable de compter sur la composition à l'ancienne pour profiter du bien le plus précieux dont vous disposez - le temps.

Ancienne Règle: Posséder votre maison est un excellent investissement. Tout d'abord, une confession: je possède ma maison. Mais chaque jour je m'approche, j'aurais aimé ne pas le faire. Je le regarde et je vois une pile d'argent enfermée, aspirant à être libérée. Et mon triste tas d'argent, mis là par mon acompte, est en fait 6% plus petit parce que je sais que je vais devoir payer mon agent immobilier et l'agent de l'acheteur leurs commissions quand je vends.

Je ne suis pas le seule personne commence à remettre en question le mythe de l'accession à la propriété. James Altucher vient d'écrire un article intitulé «Pourquoi je ne reviendrai jamais chez moi».

# - ad_banner_2- # Dans l'article, Altucher souligne que les maisons ont toutes les caractéristiques d'un investissement moche. Ils sont a) illiquides, b) imposables chaque année sans faute, c) épuisés au fil du temps, et d) une cage.

Il faut beaucoup de temps et d'efforts pour vendre une maison, et seulement si vous êtes Heureux allez-vous finir avec un acheteur qui se qualifie pour le financement. Vous recevez votre facture d'impôt foncier chaque année, peu importe si vous recevez un revenu ou réalisez des gains en capital. Comme il vieillit, votre maison va tomber en panne et nécessiter des réparations. Et ce n'est pas facile de liquider votre «investissement» et de quitter la ville si vous le souhaitez, pour quelque raison que ce soit. Ce sont des inconvénients sérieux.

Mais contrairement à Altucher, je ne pense pas qu'une maison ne soit jamais un bon investissement. Pour voir si votre maison se qualifie, demandez-vous ceci: Si j'étais un locataire, combien pourrais-je louer cette maison? Maintenant, soustrayez votre paiement mensuel de capital, intérêts, impôts et assurance (PITI) et multipliez par 12. Si vous êtes chanceux, le nombre est positif. Mais si vous êtes comme la plupart des propriétaires, le nombre est négatif. Cela signifie que vous payez trop cher pour vivre chez vous, et pour ajouter l'insulte à la blessure, vous avez probablement une bonne partie de changement liée à l'équité - comme je le fais.

Prenons un exemple. Disons que ma maison serait louée pour 1 200 $ mais je paye 1 400 $ par mois au PITI. Chaque mois, je paye 200 $ de trop pour avoir le privilège de vivre dans cette maison, et je ne peux pas me rendre à la triste somme d'argent dont j'ai parlé plus tôt.

Disons que je pourrais louer ma maison pour 1 600 $. Dans ce scénario, je «gagne» 2 400 $ par année parce que je loue moi-même ma maison pour 200 $ de moins que ce que je paierais autrement. Si je divise cela par mon investissement en actions (supposons que j'ai 48 000 $ en capitaux propres), je peux calculer mon «rendement en dividendes:» 2 400 $ / 48 000 $ = 5%.

Ce n'est pas si mal. Mais c'est seulement en pensant à une maison en termes d'équivalent-loyer qu'il est logique de la considérer comme un investissement. Et, juste pour que vous sachiez, il n'y a pas trop de marchés du logement où l'équation de location fonctionne en faveur du propriétaire, au moins dès le départ.

Je ne suis pas anti-immobilier comme un investissement. Je crois juste que l'équation de valeur doit fonctionner. L'une des meilleures idées que j'ai jamais entendues (je pense qu'il s'agissait d'investir du poids lourd James Grant) était: «Il n'y a pas de mauvais actifs, juste de mauvais prix.»

Nouvelle règle: Comme toute autre chose investir dans, une maison que vous achetez à un bon prix peut être un bon investissement.

Mais ce n'est pas automatique.

Ancienne Règle: Remboursez votre prêt hypothécaire le plus tôt possible. Le conseil de votre "soeur" la maison est un bon investissement "est," rembourser votre prêt hypothécaire aussi vite que vous le pouvez. " Le raisonnement sous-jacent est le suivant: en remboursant votre prêt hypothécaire, vous finissez par minimiser les intérêts qui vont dans la poche de la banque. De plus, une fois que vous avez remboursé votre prêt hypothécaire, vos frais de logement sont éliminés.

Il y a quelques failles dans cette logique. Premièrement, que vous soyez propriétaire ou locataire, vous avez des frais de logement. Si vous possédez une maison directement, vous ne recevez pas d'intérêts ou de dividendes de l'argent que vous avez investi dans votre maison, et ce manque de revenu est un coût d'opportunité que vous encourez. Et si vous possédez une maison avec une hypothèque, vous avez des frais d'intérêt. Vous engagez une dépense, peu importe. Il ne devrait pas vraiment importer à qui cette dépense est payée.

Donc, si vous avez une hypothèque, je vous encourage à utiliser un calcul que je reviens encore et encore: taux d'intérêt hypothécaire après impôt = taux hypothécaire annuel x (1 - votre taux marginal d'imposition). Cela vous donnera le taux d'intérêt après impôt sur votre dette hypothécaire, ce qui peut vous aider à décider s'il est avantageux de rembourser votre prêt hypothécaire plus rapidement. Laissez-moi vous expliquer.

Si vous avez une hypothèque à 6% et que vous avez 25% d'impôt, votre taux d'intérêt effectif est de 4,5% parce que vous pouvez déduire les intérêts débiteurs sur votre déclaration de revenus (taux après impôt) 6% (1- 0,25) = 4,5%). En soi, 4,5% n'est ni bon ni mauvais. C'est juste un numéro. Mais cela devient vraiment important quand vous pensez à d'autres opportunités d'investissement.

Si vous payez 4,5% sur votre hypothèque, pouvez-vous trouver un autre investissement qui vous rapportera plus de 4,5% après impôts? Si, au lieu de rembourser votre hypothèque, vous mettez votre épargne dans votre Roth IRA et trouvez un investissement qui vous rapporte au moins 4,5% par an, et qui est plus liquide, n'est-ce pas un gain net pour vous? > Oui.

Inversement, si vous ne trouvez pas un placement raisonnable qui vous rapporte plus de 4,5% par année, il est logique de rembourser votre hypothèque. Le 4.5% est votre «taux de rendement» personnel.

Au fait, cette équation fonctionne aussi pour les prêts étudiants. Connaître votre taux de rendement minimum vous permet de mettre vos économies là où elles vous font le plus de bien. Si les taux de votre prêt hypothécaire ou de votre prêt étudiant sont élevés, il pourrait être judicieux de les rembourser tôt. Mais sinon, vous pouvez probablement faire aussi bien, sinon mieux, investir dans des obligations relativement sûres ou des actions qui versent des dividendes.

Nouvelle Règle: Ne vous laissez pas séduire par la perspective d'un loyer nul si le rendement de votre investissement rapporte davantage ailleurs.

Ancienne Règle: Commencez à épargner pour l'éducation de votre enfant tout de suite

Ok, une autre confession. Je n'ai pas d'enfants. Mais j'ai des parents, et ils n'ont pas payé mes frais de scolarité. Mes parents sont-ils de mauvais parents? Est-ce que je paie encore des prêts étudiants 10 ans plus tard? Oui. Est-ce la pire chose qui m'est jamais arrivée? Non. J'ai fait l'investissement, et maintenant, théoriquement, je récolte la récompense grâce à un potentiel de gains plus élevé. Cela me semble juste.

Voici ce que j'en pense: si une éducation collégiale est un investissement, ce n'est qu'un investissement pour la personne au collège, n'est-ce pas? Nous investissons dans l'université parce que nous voulons avoir une chance de gagner plus d'argent à l'avenir. Mais si vous faites l'investissement, et que votre enfant en profite, je ne comprends pas comment calculer votre rendement, du moins sur le plan monétaire.

Dans cet article, nous parlons d'investir, pas de philanthropie, et de payer Pour l'éducation collégiale de votre enfant ressemble plus à un cadeau vraiment cher qu'un investissement. Et cela devient un énorme problème lorsque des gens qui ont des délais d'épargne plus courts et qui ont des délais d'épargne beaucoup plus longs donnent des cadeaux très coûteux. C'est complètement en arrière. Les parents qui comptent sur leurs enfants pour obtenir du soutien au cours des dernières années représentent un passif financier beaucoup plus important que les plus gros prêts étudiants. Et cela ne prend même pas en compte la responsabilité émotionnelle. Je ne me sentirais pas bien si mes parents luttaient pendant leurs années dorées parce qu'ils dépensaient toutes leurs économies pour m'envoyer au collège.

Nouvelle Règle:

Décidez d'abord si vous pouvez vraiment vous le permettre ou si c'est un sacrifice. > Si vous êtes en mesure de donner un cadeau si cher à vos enfants, alors allez-y. Rappelez-vous juste que les gens peuvent contracter des emprunts pour l'université, mais ils ne peuvent pas contracter des emprunts pour la retraite.

Ancienne Règle: Vous devez mettre votre argent au travail.

L'argent, même aux rendements actuels, n'est pas sans valeur. L'argent est un filet de sécurité et une réserve de poudre sèche qui peut être utilisée pour ramasser des opportunités incroyables. Et voici un petit secret: la Fed a délibérément fixé des taux à court terme à zéro parce qu'ils veulent que vous preniez des risques et, espérons-le, que vous relançiez l'économie. Cela semble risqué? C'est. Chaque fois que le gouvernement vous «encourage» à faire quelque chose en matière de politique publique, méfiez-vous. Rappelez-vous comment cette «culture de l'accession à la propriété» a fonctionné pour des millions de propriétaires? Pas génial. L'un de mes investisseurs et écrivains préférés, James Montier, l'exprime de la façon suivante: «Soyez patient et attendez le gros lancer». Avoir une réserve d'argent en main vous permettra de bondir lorsque ces «mauvais prix» mentionnés plus haut se transforment en «bons prix». Alors ne vous sentez pas mal de laisser un certain pourcentage de votre portefeuille en espèces. Quand les bonnes affaires commencent à apparaître, vous serez heureux de l'avoir fait. Nouvelle Règle: L'argent est toujours roi

Accrochez-vous comme une bouée de sauvetage et attendez une occasion en or. Les opportunités se présentent toujours - assurez-vous que vous êtes prêt à en profiter.