Définition du swap principal et exemple d'exécution
The Haunted Spell-venger Hunt (A Matter of Principals) | MLP: FiM [HD]
Table des matières:
Description:
Un swap principal accouvant est un échange dans lequel les deux parties
Fonctionnement (Exemple):
Dans le cadre d'un swap, une partie réduit son exposition au risque tandis que l'autre partie augmente son exposition au risque dans l'espoir d'obtenir un rendement supérieur.
Dans la plupart des cas, le principal du contrat de swap, également appelé «notionnel principal» ou «notionnel», reste constant. Mais dans un swap de principal accuffant, le principal notionnel croît tout au long de la durée de l'accord de swap.
Supposons par exemple que Charlie possède un investissement de 1 000 000 $ qui lui verse 1% chaque mois. Comme le LIBOR monte et descend, le paiement que Charlie reçoit change.
Supposons maintenant que Sandy possède un investissement de 1 000 000 $ qui lui verse 1,5% chaque mois. Le paiement qu'elle reçoit ne change jamais.
Charlie décide qu'il veut verrouiller un paiement constant sur son investissement et Sandy décide qu'elle veut courir la chance de recevoir des paiements plus élevés sur son investissement. Donc, Charlie et Sandy acceptent de conclure un contrat de swap de taux d'intérêt.
Selon les termes de leur contrat, Charlie accepte de payer Sandy LIBOR + 1% par mois sur un montant de 1 000 000 $ et Sandy accepte de payer Charlie 1,5% par mois sur le montant en principal de 1 000 000 $. [Cliquez ici pour voir le résultat de cet exemple sous différents scénarios, comme expliqué dans la définition de swap de taux d'intérêt.]
Charlie et Sandy conviennent également d'en faire un échange de principal accrétant, en vertu duquel le montant de 1 000 000 $ augmentera automatiquement de 100 000 $. par an. Ainsi, à la fin de la première année, le capital a atteint 1 100 000 $ et, à la fin de la deuxième année, il est passé à 1 200 000 $, et ainsi de suite.
Pourquoi cela compte:
par des entreprises en croissance ayant besoin de plus en plus de capitaux. L'échange de principal accélérateur permet à la société de réduire ou d'accroître son exposition aux variations des taux d'intérêt sous-jacents, car elle augmente le montant qu'elle emprunte.
