Accrétion Définition & Exemple |

Description:

L'accrétion est la croissance, généralement dans les gains, généralement après une acquisition ou un autre événement important. Dans le monde des obligations, l'accrétion se réfère aux gains en capital réalisés sur une obligation achetée avec un escompte

Comment cela fonctionne (Exemple):

Supposons que la société XYZ décide d'acheter la société ABC. Le bénéfice par action de XYZ avant l'acquisition est de 0,15 USD. En raison de l'acquisition, son bénéfice par action atteint 0,25 $, ce qui rend l'acquisition relutive de 0,10 $ par action.

Dans le monde obligataire, supposons que Jane Doe achète une obligation de 10 ans émise par IBM. L'obligation a une valeur nominale de 1 000 $, mais Jane l'achète à escompte et paie 900 $. Au cours des 10 prochaines années, Jane verra 100 $ d'augmentation sur son obligation (1 000 $ - 900 $). Bien que Jane ne reçoive pas les 100 $ jusqu'à ce que l'obligation arrive à échéance, elle doit payer des impôts sur l'accrétion au cours des 10 ans.

Pourquoi cela compte:

L'accréditation est une bonne chose pour les entreprises à la ligne de fond et augmente ainsi la valeur pour les actionnaires, ce qui est l'objectif de chaque entreprise. Bien sûr, toutes les acquisitions ne s'avèrent pas relutives, malgré toutes les prévisions le disant. En conséquence, la manière dont un acquéreur intègre une cible dans ses opérations, ainsi que la qualité de l'adéquation stratégique entre les deux entités, sont toutes deux essentielles pour assurer la réalisation des gains attendus.

Toute obligation achetée à un escompte d'escompte et sachant anticiper et calculer cette augmentation peut faire une grande différence dans la situation fiscale d'un investisseur.