Définition d'acquisition et exemple |

Description:

Une acquisitionest l'achat de tout ou partie d'un actif ou d'une société cible.

Fonctionnement (exemple):

Une acquisition est souvent confondue avec une fusion - qui se produit lorsque l'acheteur et la cible cessent d'exister et forment une nouvelle entreprise combinée. Lorsqu'une société cible est acquise par une autre société, la société cible cesse d'exister au sens juridique et devient partie intégrante de la société acheteuse. Les acquisitions sont généralement effectuées en utilisant des liquidités ou des dettes pour acheter des actions en circulation, mais les sociétés peuvent également utiliser leurs propres actions en les échangeant contre des actions de l'entreprise cible. Les acquisitions peuvent être hostiles ou amicales.

Par exemple:

Supposons que la société XYZ souhaite acquérir la société ABC. La société XYZ commence à acheter des actions ABC sur le marché libre, mais lorsque la société XYZ acquiert 5% d'ABC, elle doit déclarer officiellement (et publiquement) à la Securities and Exchange Commission (SEC) le nombre d'actions qu'elle possède. La société XYZ doit également indiquer si elle a l'intention d'acheter ABC ou simplement détenir ses actions existantes comme un investissement.

Si la société XYZ veut procéder à l'acquisition, elle fera une «offre publique d'achat» au conseil d'administration d'ABC, suivie par une annonce à la presse. L'offre publique d'achat indiquera, entre autres, combien la société XYZ est prête à payer pour ABC et combien de temps les actionnaires d'ABC doivent accepter l'offre.

Une fois l'offre publique d'achat faite, ABC peut accepter (1) les termes de l'offre, (2) négocier un prix différent, (3) utiliser une «pilule empoisonnée» ou une autre défense pour éviter la transaction, ou (4) trouver une autre société, qui, espérons-le, paiera autant ou plus que XYZ achetez-les.

Si ABC accepte l'offre, les organismes de réglementation examinent ensuite la transaction pour s'assurer que la combinaison ne crée pas de monopole ou d'autres circonstances anticoncurrentielles au sein des industries concernées. Si les organismes de réglementation approuvent la transaction, les parties échangent des fonds et l'opération est conclue

Pourquoi cela compte:

Les entreprises acquièrent des sociétés cibles en tant que stratégie de croissance, car elles peuvent créer une plus grande, plus compétitive et plus coûteuse. entité efficace. Cette synergie - l'idée que les deux sociétés sont ensemble plus précieuses pour les actionnaires qu'elles ne sont séparées - est insaisissable, mais c'est l'idée utilisée pour justifier la plupart des acquisitions. Une acquisition bien menée peut être le couronnement de la carrière d'un PDG.

Savoir analyser les acquisitions peut placer les investisseurs individuels dans une excellente position pour profiter des fluctuations du cours des actions qui les accompagnent.

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