Définition et exemple de prime d'acquisition

Description:

Une prime d'acquisition est la différence entre le prix réel payé pour acquérir une entreprise et la valeur réelle estimée de la société acquise avant l'acquisition. Il est souvent enregistré comme "goodwill" sur le bilan. Comment cela fonctionne (Exemple):

Supposons que la société XYZ veut acquérir la société ABC. Si la société ABC vaut 15 $ par action mais que la société XYZ offre 20 $ par action, cela signifie que la société XYZ est prête à payer une prime d'acquisition

de 30% (20 $ - 15 $) / 15 $. courir assez haut, pas chaque entreprise paie une prime d'acquisition pour une cible. De plus, toutes les entreprises intentionnellement ne payent pas une prime d'acquisition.

Par exemple, si la société XYZ offrait 20 dollars par action alors qu'ABC se négociait à 20 dollars, mais que les actions ABC chutaient à 10 dollars par action avant la finalisation de l'acquisition, la société XYZ se verrait imposer une prime de 50%. Dans la plupart des cas, toutefois, cette baisse spectaculaire du cours de l'action conduirait probablement la société XYZ à retirer son offre. La taille de la prime dépend souvent de divers facteurs tels que la concurrence dans l'industrie, la présence d'autres soumissionnaires motivations de l'acheteur et du vendeur. Pourquoi cela compte:

La plupart des entreprises paient des primes d'acquisition pour deux raisons: (1) s'assurer que l'opération est conclue et (2) parce qu'elles estiment que les synergies générées par les entités combinées seront supérieures au total prix payé pour la cible.

La décision quant au montant à payer pour un objectif d'acquisition implique un jugement professionnel qui va au-delà de celui qui découle de l'évaluation des feuilles de calcul. Après tout, même si le paiement d'une prime d'acquisition profite aux actionnaires de la cible, payer une prime d'acquisition plus élevée met plus de pression sur l'entreprise acquéreuse pour produire les résultats attendus par ses actionnaires hérités.

Pour plus d'informations et de conseils sur ce sujet, lisez Conseils sur l'analyse d'une annonce d'acquisition.